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标题: 冯明远重仓持股，上市公司积极布局！培育钻石在A股火了 ... [打印本页]

作者: admin 时间: 2022-9-9 10:25
标题: 冯明远重仓持股，上市公司积极布局！培育钻石在A股火了 ...
中国基金报记者张玲

尽管受疫情影响消费未完全恢复，但全球市场培育钻石消费却保持着稳定增长，国内多家行业上市公司业绩亮眼。Wind培育钻石指数也在8月一路上涨创下年内最高记录，板块投资机会受到市场持续关注。
对此，业内人士认为，培育钻石未来发展空间广阔，不过从企业估值来看目前处于较高水平，行业预期相对充分，投资仍需谨慎。
市场稳增长，培育钻石指数创新高
今年以来，全球培育钻石出口端、需求端均保持稳增长态势。
印度作为全球最大的加工基地，几乎垄断了培育钻石的切磨市场。相关数据显示，今年1-7月印度培育钻石毛坯累计进口额10.1亿美元，同比增长64%；培育钻石裸钻出口额10.1亿美元，同比增长73%。
魔镜市场情报数据显示，今年7月淘系平台培育钻石销售额0.74亿元，同比增长149%，占淘系钻石首饰销售额渗透率环比提升4个百分点至27%，且8月以来渗透率持续提升。
而受益于市场旺盛需求于高景气，多家培育钻石上市公司业绩亮眼。其中，龙头公司力量钻石上半年营收净利翻倍增长，中兵红箭、四方达、黄河旋风等多家公司业绩也大幅预增。
二级市场上，自4月底反弹以来，培育钻石板块持续上涨。Wind显示，培育钻石指数于8月中旬一度冲高至3444.92点，创下年内最高记录。截至8月26日，该指数自市场回暖以来涨幅近70%，近一年回报达50%，高出同期沪深300指数64个百分点。
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其中，多只成分个股涨幅明显，且纷纷在8月攀上年内股价高位，如力量钻石8月一度暴涨至246元/股，四月底以来涨超93%；中兵红箭、沃尔德、四方达、国机精工四家公司股价四月底以来涨幅则分别为83%、80%、67%、64%。

汇成基金研究中心分析，从供给端来看培育钻石行业复合增速维持在较高水平，且持续处于供不应求的状态；从需求端来看，培育钻石的消费需求主要集中于美国，而美国的消费和服务消费景气持续向上；从商品特征来看，培育钻石具有价格低、生产环保、社交属性、与天然钻石无差别的特点，符合当前年轻人的消费观念；从国内竞争格局来看，中兵红箭、黄河旋风、力量钻石、豫金刚石四家头部企业市占率约75%，竞争格局良好，有一定的行业壁垒；从毛利率来看，钻石培育端的毛利高达60%-80%，毛利水平较高。
“总的来说，培育钻石符合当前年轻人的消费特点，具有一定的社交属性，毛利较高，行业竞争格局良好且近三年内或将维持供不应求的状态，所以板块受到了投资者的追捧，上涨幅度较大。”汇成基金表示。
公司密集布局，机构看好投资潜力
中国黄金投资者关系活动记录表显示，近日公司接受了工银瑞信基金、国寿养老、嘉实基金、华夏基金、外贸信托、中信建投等共360位投资者调研，就培育钻石等话题交流。
中国黄金表示，中国消费市场中，目前培育钻是还是一个新兴行业，消费者对于行业和产品的认知还很少。但中国的消费者尤其是年轻消费群体的包容度是非常强的，对新鲜事情的接受能力比较强，所以未来培育钻在国内会逐渐进入消费者心智。而从2022年开始，公司已经开始重点关注培育钻石行业。目前全球 95%的中游切割是在印度，国内从上游到下游的链接出现了割裂，不益于整个产业链的发展，所以公司会进行全产业链的布局。
而除上述公司外，豫园、曼卡龙、潮宏基等上市公司也已在培育钻石领域进行布局，小白光、凯丽希等非上市公司也在加码发展培育钻石业务。
另一方面，公募基金产品正积极布局培育钻石板块，其中不乏冯明远等明星基金经理产品。根据黄河旋风财报披露，由冯明远、李淑彦等管理的信澳匠心臻选两年早在2021年三季度便已入场，成为公司十大流通股东。截至今年二季度，该产品前十大重仓股中，除黄河旋风外，还持有国机精工、中兵红箭，报告期内该产品净值增长率为12.39%，大幅跑赢同期业绩比较基准。
此外，亦有私募、保险、社保产品入局培育钻石板块。力量钻石中报数据披露，期末公司被基金持股数量为331.98万股，相较于一季度末增长了50%，而最新披露的十大流通股东中，除有华安幸福生活、交银趋势优先、鹏华成长智选等6只公募产品外，还有摩根士丹利、铭基国际等知名私募，以及太平人寿保险旗下产品。社保基金产品则布局了国机精工、沃尔德等个股。
不过值得注意的是，8月以来培育钻石板块走势颇为震荡，先是暴涨近20%至年内最高位，后又快速回落，近6个交易日内骤降14%。对此，业内人士认为短期波动不会改变长期趋势，未来培育钻石投资潜力仍十分巨大。
万联证券研报表示，受居民收入水平提升、媒体与品牌商对下游消费市场教育以及悦己消费观念的影响，中国培育钻石市场蓬勃发展。预计到2025年，中国培育钻石首饰消费额将达到15亿美元，2022-2025年CAGR为 26.91%，渗透率有望提升至17%。未来看好产能扩张、技术迭代推动产品升级的上游培育钻石生产商，以及具备品牌、渠道、营销等优势的珠宝龙头企业。
中航证券研报表示，继续关注“培育钻石+工业金刚石”双高景气赛道。培育钻石行业是既定的市场热点，渗透率、空间大，进入波浪式上升通道。随着CVD工艺不断精进，有望打开高新技术材料应用的新空间。
汇成基金研究中心表示，培育钻石有一定的社交属性，海外需求较大，在疫后复苏的环境下，美国社交和服务类的消费景气度持续上升，培育钻石仍会受益。此外，培育钻石当前市场渗透率较低，仅10%左右，且当前行业复合增速仍维持在较高水平，未来发展空间广阔。不过从企业估值来看，培育钻石的估值处于较高水平，行业预期相对充分，投资仍需谨慎。
“当前经济形势和国际关系较为复杂，行业变化较快，行业跟踪需要时间与知识的积累，对于普通投资者来说较为困难，不建议直接投资，可通过购买公募基金方式间接持有培育钻石方向个股，将行业跟踪的工作转嫁给更为专业的基金经理。”汇成基金补充道。
编辑：小茉
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作者: admin 时间: 2022-9-9 11:25
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