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标题: 纳指暴跌，大量买入期权的日内交易员惨亏-市场参考-金十数据 [打印本页]

作者: wangjia 时间: 2022-9-11 07:59
标题: 纳指暴跌，大量买入期权的日内交易员惨亏-市场参考-金十数据
本文来自新浪财经
纳斯达克市场周四的暴跌，给了投资者一个有关期权市场杠杆的血淋淋的教训。
基准指数的下跌就已足够残酷，纳斯达克100指数跌幅都到了6%，合市值蒸发了约7300亿美元。而个股期货合约的下跌就更为显著了，有些在几个小时内就跌光了价值。最近几周，看跌期权和看涨期权的成交量一直在爆炸式增长——尤其是看涨期权，其中很多都是散户的小单。
尽管在市场暴跌时期权很容易发生重大亏损，而且也有很多选准了时机的看跌期权的例子，但这次下跌对多头来说尤其恐怖。苹果公司股价下跌8%至121美元，而将于次日到期、执行价125美元的相应看涨期权暴跌了89%。
特斯拉股价下跌9%至407美元，而押注该股将于周五（期权到期日）前达到500美元的看涨期权下跌了90%。还有随着Zoom Video Communications Inc．股价触及381美元，执行价420美元的相应看涨期权实际上就变得一文不值。

选错了时机的期权交易危险巨大。
新手交易员对这些问题的了解程度，是华尔街的一个争论点，当小散户们8月份不停在推特上显摆自己的盈利证据时，资深交易员只是带着怀疑的态度旁观。不管小的日内投资者们之前是否预见到了风险，他们在周四这次暴跌之后，对风险都有了更好的领悟。
Oppenheimer机构股票衍生产品负责人Alon Rosin说：
“许多新手投资者可能是第一次吃亏，他们什么时候会栽个大跟头？就是今天了。”

期权市场中散户投资者的活动不断增多。距离到期时间还剩不到两周的个股期权，其成交量现在占期权交易量的69%，与7月末的峰值75%（可追溯到2013年的高盛数据里的纪录水平）相去不远。BTIG LLC称，合约的短期性，是散户投资者的一个明显特征。
BTIG首席股票和衍生品策略师Julian Emanuel在彭博电视台说：
“散户投资者一直是短期看涨期权——1周期、1月期期权——的大买家。2000年的时候没有这种现象，因为那时没有1周期期权，但是这种热情是2000年的一个重要组成部分。”

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