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标题: 股市分析：基本面分析VS技术面分析，熟优熟劣？ ... [打印本页]

作者: M_帝哥 时间: 2019-3-17 09:18
标题: 股市分析：基本面分析VS技术面分析，熟优熟劣？ ...
在资本市场上，一直存在着两种争议。遵守基本面分析的价值派，与遵循技术面分析的技术派，这两个不同投资风格之间，一直存在着争议。你鄙视我，我鄙视你，谁也不让谁，哪一派都认为自己的方法是最科学的。以前我也这么认为，两者之间风马牛不相及，完全是两种不同风格的做法，各不相容。
但随着从业年数的增加，以及学习经验总结的增长，发现这两者之间并不矛盾，完全是可以相容，并且这两者是能够互为补助的有效投资方法。

基本面分析，是基于对企业的远期发展所做出的评测，通过基本面分析判断是否有投资价值和前景，主要是看企业经营是否能够带来持续的内生增长。或者是在远期的某一时点开始，企业前期的投入能够有产出效益，于此来判断是否能够有投资价值。基于基本面的分析，需要有较为深入的专业知识基础，才能够分析得相对透彻些。而多数散户在这方面的知识积累是有限的，所以散户多数对基本面一知半解，或是不认为基本面分析的投资有效性。
而技术面分析，是基于市场短期的行为所做出的评测，是发生在当下的事情。技术分析其实主要分析的是市场行为，是受投资者当前的行为影响。
所以可以说基本面分析的是远期，而技术面分析的是近期。

单纯的只分析基本面，容易掉入价值陷阱，企业是很好，但是却说不出能值多少价，所以这时候需要用PE估值来辅助评判。但是即便有时候分析的非常正确在理，也合乎价值评判，但是股价就是始终不涨，甚至还会出现下跌。这时候就会打击到投资人的信心，甚至怀疑基本面分析的价值投资法是否有用。当你坚持的某一方法给你带来亏损时，你多少是会对这一方法产生怀疑，甚至是失去信心。这就是基本面分析法下做投资，当价格与价值出现偏离时，人们容易产生的困惑，从而造成亏损。
而技术面的分析，也容易掉进泡沫破裂的陷阱。因为技术面分析，是基于市场行为所进行的，当市场交易活跃，资金流入，推高股价时，技术指标就会往好的方向转变，这样跟随指标行动的资金，就会继续跟进，从而再次推高股价。反之下跌时也是一样，会助力下跌。技术面分析的最大弊端，就是你不知道基本面内在价值，就随着技术走势形态向好，便跟进。而当这种跟风行为转冷时，由于大多数人都不知道内在价值，从而容易引起投资人恐慌，而出现抢跑的极端下跌情形，因为散户不知道真正的价值是该值多少价，所以下跌的时候，一但形成趋势，就容易杀到皮毛不存。技术指标往往容易被大资金的机构主力所利用，在妖股上最容易体现。涨得凶猛，跌得惨烈。散户往往容易在技术指标上踩大雷。
但是如果你把基本面分析用来选择投资标，再用技术面分析法，用来择时买卖做交易，那么就可以避开多数的误区和雷区。因为透过基本面分析法，你可以把低效的弱质企业给排除出去，这样便减少了很大的风险。再通过技术面分析法，来判断投资标的是否属于当前市场的关注对像，只有受到市场投资人的行为追捧，才能够快速的促进股价上涨，如果没人追捧，那么再好的价值标的他也涨不起来。

而在技术面分析上，又会为大周期和小周期，很多人由于学习的不全面，所以要么只关注小周期，要么只看了大周期。要知道小周期服从于大周期，如果大周期指标是向下的，那么小周期指标即便是向上抬头，那也只能是属于短期的反弹表现。若是大周期指标显示是向上的，那么小周期指标即便是向下，那也只能是判断为短期的回落。当大周期指标跟小周期指标产生叠加同步时，就表明市场会进入加速阶段，也就是喜欢数浪的人俗称为主升浪，或是主跌浪。
目前在市场上的投资人，可以说很多人是把指标给学死了。多数学指标的人，都是认为金叉买进，死叉卖出。而忽略了一个很重要的附加条件，那就是量能配合与否？如果是无量的情形，那不论是金叉还是死叉，多数都是可以定为无效的叉。只有带量的金叉和死叉才是判断指标是否有效性的关键，所以当周线指标是死叉后扩口放大向下时，而日线这时走势表现出金叉时，只要不是放大量，那都只能是判断为小幅的弱反弹，在交易应对上只能是轻仓操作，快进快出。只有在日线放量金叉后，有了连贯性，并且周线死叉扩口在收缩，杀跌动能在减弱下，这时才能做出判断日线金叉的有效性较高，才可开仓或加仓，当日线跟周线级别同步向好时，那就可以享受一段较为美好的吃饭机会了。反之，如果日线跟周线同步死叉，那就只有空仓或是大幅减仓等待了。
唯有冷静的选择，科学的拿捏仓位，才能既练到，又不会大伤。
笔者（微信：vcp663）

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