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标题: 全球决战！货币战争即将打响！ [打印本页]

作者: 顺水的鱼 时间: 2017-7-10 11:28
标题: 全球决战！货币战争即将打响！
美元是我们的货币，但却是你们的难题。”

1971年8月15日，美国关闭了黄金兑换窗口，终结布雷顿森林体系，确立了美元霸权地位。当时的美国财政部长约翰·康纳利说出了这句传遍世界的至理名言。
这句话什么意思呢？

简单来说，金本位变为美元本位之后，美元不仅是美国的货币，更是全世界的货币之锚。

在国际贸易中，美元变为最受认可的货币，没有美元寸步难行，各个国家发行货币的基础也是以美元的外汇储备为基础的。

打个比方，美元好比世界经济的血液。当**收缩血液流出时，世界各国才能更好存活发展；当**扩张血液回流时，世界各国就会缺血而出现危机。

但是，美元扩张还是收缩，按照美联储目前的表态，会更多考虑美国自身的经济需求，并不会考虑其他国家的利益。所以，美元就成为世界的麻烦。

时间过去了近半个世纪，那句名言仍然发挥着巨大的威力。

今年以来，美元加息两次，引发了全球金融市场的巨大震荡。尤其是今年6月美元加息时，美联储扔下一颗重磅**，宣布年内将启动缩表，意味着全世界的麻烦才刚刚开始。
1
全球央妈都收紧钱袋子
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就像上面说的，美元加息回流，全世界只能被迫摆出防御架势，跟着美国紧缩货币，对抗资本外流的风险。

首先，欧洲央行表示可能开始货币收紧政策；随后，英国央行放话，只要满足三个条件，英镑就可以恢复加息；接着，加拿大央行也表示，不再需要低利率的宽松政策。

此外，日本央行、澳洲联储、巴西央行也纷纷要收紧货币政策。可以说，全球6大主要央妈都明确发出货币紧缩信号，开始收紧钱袋子，以应付美国加息缩表带来的冲击。

也许有人要问了，美国加息就一定要紧跟吗？不跟不行吗？说这话的人，一定是不明白美元加息的威力有多可怕。

从历史来看，多次经济危机都与美元加息有关。比如，拉美债务危机就是上世纪80年代初美联储加息所致，再比如1997年东南亚金融危机，也与美元加息有关。

其后果都是直接引发本国货币大幅贬值乃至崩溃，金融机构和企业大规模破产，物价飞涨失业率高涨。

所以，没有任何国家会小看美元加息这件事，当美元进入加息周期，各国央妈都会想方设法收紧自己的钱袋子。
2
我们的央妈攻守兼备
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既然世界主要央妈都开始收缩货币，那么自然就要说说我们的央妈是怎么应对的。

美元加息回流，对央妈影响最大的就是外汇占款规模下降，而外汇占款是央妈投放货币的基础。

根据央行的数据显示，截至今年5月，外汇占款已经连续19个月下降。如果央妈依旧通过外汇占款规模来**货币，已经无法满足债务偿还和经济发展的需求。

那怎么办呢？其实从去年年底开始，央妈大规模利用“酸辣粉”SLF、“麻辣粉”MLF等方式投放货币时，就已经在应对美元加息了。

简单来说，央妈开始放弃以美元为锚被动的货币**方式，转向“酸辣粉”SLF、“麻辣粉”MLF这样主动的货币**方式，以抵御美元回流造成的影响。

与此同时，大家也看到，央妈在外汇管制方面层层加码，无论是换汇还是境外消费都建立上报制度，各种方式围追堵截防止资本外流。

如果说，上面这些举措只是防守应对资本外流，那么央妈近期的一些动作，则是转守为攻，吸引和争夺资本流入我们国家。

第一个大动作就是启动债券通。什么意思呢？简单来说，就是允许境外机构通过香港市场**内地银行间市场的债券，吸引外资来****资产。

目前债券通只启动了北向通，没有启动南向通。也就是说，只允许境外资金北上境内，还不允许境内资金南下境外。

而且债券通北向通不设交易上限，这其中的意味够一目了然吧。

第二个大动作是扩大RQFII额度，由2700亿的额度直接提升到5000亿额度。

RQFII，即香港**合格境外机构投资者，扩大RQFII额度就扩大境外投资者手中持有人民的额度。换句话说，也就是扩大了兑换**的外资额度。

无论是开通债券通还是扩大RQFII额度，说白了就要争夺全球资本，对冲资本外流。

先改变货币**方式，再堵截资本外流，再吸引外资流入。不得不说，我们的央妈牢牢把命运的主动权握在自己手中，杀伐决断十分犀利。
3
货币战争或下半年爆发
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相比美元加息，更可怕的是美联储缩表。加息只是美元涨价，而缩表则是缩减美元规模，毕竟钱变少了比钱贵了更恐怖。

所以，自6月分美联储宣布将启动缩表之后，全世界的**烦才刚开始。

昨天，美联储公布了6月会议纪要，年内缩表的概率依然很大，最早可能于今年9月启动缩表。

目前关键因素在于，美国对通胀数据的分歧，如果未来两个月通胀数据达到美联储逾期，恐怕缩表已经不远了。

对于美国而言，缩表可能是货币政策回归正常化的最后一步；而对于全世界来说，美联储缩表则意味着防御资本外流和争夺资本将更加白热化。

货币战争近在眼前，谁能笑到最后谁又沦为炮灰，或许未来几个月到一年时间局势就非常明朗了。
愿每个投资者朋友都被温柔以待你来我在微信：qplj94
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