资金管理解析

资金管理（一）- b* P! m3 l; A* L# t* p+ Y
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    我不希望一个人投入很少的金钱参与投机，也不希望一个人靠抵押贷款参与投机，具体的数额因人而异，但这笔钱的盈亏必须引起你的重视，同时不至于让你时刻牵挂于心。
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7 Q1 s* I# D$ I: J `6 u$ u/ r  Y    现在，我们来看看以下两名交易员。
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9 ~$ t5 a3 }- c* T0 m8 NA交易员平均交易十次，获利七次。+ p4 @/ W/ `9 I0 R' {! K$ F6 G$ @
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B交易员平均交易十次，获利三次。. X; Q R9 |: l
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A交易员吞吞吐吐：哦，真抱歉，我让大家失望了，十次交易结束后，我亏了500元。
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    结果一定让多数新手大跌眼镜，胜率明显高出B交易员的A交易员不仅没有获利，还产生了亏损，而胜率30%的B交易员却获利颇丰。究竟是什么原因呢？看看他们的交易记录，我相信你很快就会找到答案。
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7 C. ^5 w1 w& O) e% Q W# P8 \/ F5 B, T1 L" r/ }  i! C
. s3 S+ m2 E* n6 q产生亏损的三次交易7 B2 b& X7 i! R& `
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-370元- M# W$ y  c" m$ O) _
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-380元" L9 b# n8 d+ ~% S# {& g! G
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-450元
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产生盈利的七次交易
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50元 W
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130元% o, t; W A% J. ~$ g, Y
平均每笔获利金额：100元
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B交易员交易记录8 ^+ y \! S# Q- c. l* f
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-50元" A, l$ ` p" ?1 K, f1 o
# W+ |+ M2 V) A+ O产生盈利的三次交易& H w1 `0 m* ] a' C3 f1 p k! K) r5 R4 V7 j    承担1%的损失=4%的持平者和成为1%成功者的可能0 `- z7 R: c/ d }
    资金管理不是魔术，但使用恰当的确能使新手长期的待在市场中。一个投机者在进入市场后，首先应该学会的是如何减少损失，然后是避免亏损，最后才是获利。资金管理的第一个要素就是将每次交易的损失控制在最小。 l5 e. ]1 K
8 _: t. F# i- ]% a    下面我们来做一个掷硬币猜正反的游戏，你的资金为10000元，判断正确你将获得10万元奖金，判断错误你将输掉手中的10000元。看起来很美妙对吧？你决定开始这个游戏，硬币落地——结果你输了！你身无分文，再也没有机会进行第二次游戏了，尽管此前，你感觉自己是那么接近10万元的奖金，现在你却永远的失去了得到它的机会。
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% W/ z r: W# u ` F Q  t5 N    成功交易的情人——止损
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    止损是在市场中控制风险和扩大利润的有效手段。根据使用方法的区别，止损又可分为固定资金止损、技术点位止损、无风险止损、跟价止损、时间止损五个部分。8 p0 P/ s8 }4 b
& ]6 `& Y  R6 Y Q. x* |    在设定了固定资金止损和技术点位止损之后，价格如果朝交易员所期望的方向运动一定幅度（一般原则为2%），就可以将止损提高到建仓的成本位，这个位置是盈亏的平衡点，也是一个无风险的点位。这种方法被称为无风险止损。无风险止损可以帮助交易员建立一个“拣钱的机会”，在任何时候兑现头寸都可以获得利润，最糟糕的情况出场也不会有损失。除此之外，无风险止损还是一种调整交易员心态的好方法，新手最担心的就是何时止损出局，我观察过不少新手，他们在接受了正确的止损理念后，在交易早期或顺利时期可以很快的执行止损，遗憾的是交易不是一个一帆风顺的游戏，不论怎样优秀的投机者总有自己的低潮时期，大多数（比例相当之高，应该超过90%）新手经受不住反复止损带来的痛苦，对于止损产生了某种恐惧，最后采取鸵鸟埋头逃避的方式，放任头寸一收到底，当然很多时候可以逃过一劫甚至大赚一笔，但事情的另一面而且经常出现的一面是破产。无风险止损使交易员更容易接受，虽然它不可避免的会在一些时候过早出场，但在保护资金和克服恐惧上有着良好的作用。
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' p$ t) [! e9 B6 x) }8 M    采用了无风险止损以后，剩下的任务是寻找一个适合的平仓位。一般情况下，极短线交易（一天里交易数十次甚至上百次）会有一个明确目标位，达到后便落袋为安，其他类型的交易都会使用跟价止损的技巧平仓。所谓跟价止损，是指跟随价格朝着期望方向运动的轨迹不断调整止损位的方法。正确的使用跟价止损可以有效的保护现有利润，并且保证交易员不会在一波大的行情中过早兑现利润。例如，1.5000买入欧元/美元，价格很快升到了1.5100，这时将止损从无风险止损的1.5000调整到1.5050，这样不仅锁定住了50点的利润，而且给了头寸继续盈利的机会。跟价止损的具体实行方法主要分为固定幅度调整和技术型调整，固定幅度调整在获得一定幅度的利润后将止损提高，如每获得5%利润的幅度，就将止损上移3%；技术型调整对于交易员的技术分析能力有较强要求，最常用的是价格均线，价格均线会随着价格的变动而变动，它跟随趋势，并具有支撑/阻力的作用，使用价格均线为跟价止损工具的交易员在价格反向穿越均线时出场。需要注意的是，无论使用跟价止损的何种技巧，都要尽量保持交易的客观性，在交易中主观的成分越少越好。
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    请每位投机者接受交易中的损失，别忘了交易是人的游戏，拥有开放宽广胸怀的人更容易获得成功。
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' K1 F9 Y5 H+ [    你的控制范围
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    什么是你的控制范围？在一笔交易中，你所了解的最好的和最坏的并且已经被你接受的结果就是你的控制范围。成功交易生涯的关键在于你的交易是否始终在你的控制范围之内，这就是资金管理一切的奥秘。  R9 M- @# |$ k: _0 d
/ H; O/ L; G' h# @3 y+ |    最后，我想用索罗斯的一句话为资金管理的内容做总结“投机本身没有风险，只有失控的投机才有风险。”
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