“拥硅为王”光伏频现长单锁料，年内产能释放后硅料会降价吗 ...

　　硅料高价下，光伏领域频现长单“锁料”。
　　9月13日晚，南玻A(7.600, 0.69, 9.99%)公告称将于2023-2026年向天合光能(71.560, -0.29, -0.40%)销售7万吨高纯硅料原料产品，按当前市场价测算预计销售总额超200亿元，超过南玻A去年全年营收。9月14日，南玻A（000012.SZ）涨停。
　　就在近期，晶科能源(17.360, -0.30, -1.70%)、双良节能(16.560, -0.27, -1.60%)等亦纷纷与上游硅料商场签下总价千亿的硅料长单合同。
　　今年以来，硅料价格持续高位。截至8月末，硅料价格年内累计29次涨价。
　　“现在从整个光伏产业链的供需情况来看的话，硅料的供应还是卡脖子的。”隆众资讯光伏行业分析师方文正向贝壳财经记者表示，硅料价格直至今年年底预计将持续高位震荡，市场需求会对硅料价格形成例如280元/千克的支撑点，后续价格走势仍取决于产能释放情况。
　　有行业人士告诉贝壳财经记者，硅料终究是属于周期性行业，其价格波动也会与铜、铝等品种类似，回归周期规律只是时间问题。
　　硅价持续高位，组件企业长单“锁料”
　　在硅价持续高位背景下，光伏行业再现长单“锁料”。
　　南玻A9月13日晚间公告称，公司于近日与天合光能（688599.SH）签订了高纯硅料合作协议。根据合同约定，天合光能在2023年-2026年预计向南玻A合计采购7万吨高纯硅料原料产品。
　　公告显示，若按照当前市场价格测算（基于PV InfoLink最新公布的多晶硅硅料均价测算），预计上述长单合同2023年-2026年销售总额合计为212.10亿元（含税）。
　　作为参考，南玻A去年全年营业收入为136.29亿元，此笔长单预计的销售金额已大幅超过南玻A去年业绩。
　　“本合同的签订有利于公司高纯硅料产品的稳定销售。”南玻A公告称，合同将对公司未来经营业绩产生积极影响。
　　南玻A最初主营传统玻璃生产，后于2005年进入光伏产业，布局光伏玻璃等环节。2022年半年报显示，南玻A宜昌生产基地拥有高纯晶硅产能1万吨/年，此外规划在青海省海西州实施5万吨高纯晶硅项目，后者已初步完成顶层设计。
　　天合光能亦同时就前述长单合同发布公告，称此次长单采购合同的签订将为公司高纯硅料原料产品的长期稳定供应提供有力保障，有助于公司及时有效应对市场环境变化，符合公司未来发展战略规划。
　　贝壳财经记者关注到，此为天合光能首次公告的硅料大单。9月14日，天合光能方面向记者表示，关于长单合同具体情况以公告为准。
　　无独有偶，数日前的9月9日，晶科能源（688223.SH）亦宣布，公司与通威股份(53.730, -1.26, -2.29%)（600438.SH）下属子公司就原生多晶硅购销达成协议，签订了《多晶硅购销框架协议》。根据协议，晶科能源将于2022年9月至2026年12月期间向通威股份下属子公司采购多晶硅料约38.28万吨。
　　晶科能源表示，如按照硅业分会2022年8月31日公布的国内单晶致密料成交均价30.51万元/吨（含税）测算，预估本合同总金额约1033.56亿元人民币（不含税）。
　　晶科能源还于8月下旬公告称与新特能源签订了多晶硅长单合同，将于2023年1月至2030年12月期间向新特能源采购原生多晶硅33.6万吨，预计采购总金额约为人民币1020.77 亿元。
（制图：隆众资讯）
　　今年7月，双良节能（600481.SH）亦先后宣布与通威股份、新特能源签订了硅料长单，预计的合计采购金额超千亿。
　　四季度硅料产能将大幅释放 价格走势尚不明朗
　　贝壳财经记者关注到，天合光能与晶科能源此次签订的硅料长单均为“锁量不锁价”，长单合同的定价规则为月度议价方式。
　　有光伏行业人士告诉贝壳财经记者，未明确价格或未设置利润挂钩分配的长单合同，重点仍在于扩产预期下对供应量的锁定，价格则随行就市。2008年上一轮硅料价格大跌后，曾出现企业签订的长单因价格严重背离而毁约的情形。
　　“现在从整个光伏产业链的供需情况来看的话，硅料的供应还是卡脖子的。”隆众资讯光伏行业分析师方文正向贝壳财经记者表示，在组件的成本结构中，硅料占比在七成左右，且硅料散单与长协价格存在较大差异。通过长单合同，组件企业锁定硅料以保障原料供应，硅料企业亦可确保自身产能扩张后生产出的硅料得到消纳。
　　今年以来，硅料价格迟迟未现回调迹象。截至8月末，硅料价格年内累计29次涨价。
　　9月8日，硅业分会发布暂停多晶硅采集价格发布的公告，公告称，近期，受多重因素的影响，部分供应链价格持续震荡上涨，冲击晶硅光伏产业稳定运行。为避免安泰科采集发布的多晶硅价格被过度解读、造成误解，决定自本周起暂停该采集价格的发布。
　　今年下半年预计硅料价格走势如何？
　　“三季度供应链价格将迎来全年高峰。”第三方机构PV InfoLink在8月下旬分析称，硅成本将仍旧持续上行，测算来看组件的利润恐将在三季度小幅下调，直至四季度供应链价格回稳后才能出现小幅度回升的迹象；展望三季度硅料价格持续攀高的主要原因在于硅料产出的短缺。
　　方文正向贝壳财经记者表示，今年6月的硅料大厂事故集中检修，以及夏季高温、限电均对硅料扩产落地造成一定影响。据其调研了解，有较大规模的新建硅料产能将在9月、10月建成投产，再经历约一个月时间的质量爬坡后有望在今年11月后出现产量释放。
　　“光伏目前仍处于景气度较高的行业上涨阶段，且从能源替代的角度来看市场对于光伏产品的需求会长期存在。”方文正认为，硅料价格直至今年年底预计将持续高位震荡，市场需求会对硅料价格形成例如280元/千克的支撑点，后续价格走势仍取决于产能释放情况。
　　“硅料终究是属于周期性行业，其价格波动也会与铜、铝等品种类似，最终回归周期。”有光伏行业人士向贝壳财经记者表示，目前产业链快速扩产导致硅料供给存在硬缺口，即使硅料企业不涨价，下游为满足需求甚至会选择加价求购，进而推动价格上涨，但硅料价格回归周期规律只是时间问题。
　　此外，有意见认为，多晶硅价格始终处于高价的话，必然会给其他替代材料的研发提供机会，例如钙钛矿。
　　新京报贝壳财经记者 朱玥怡
                                                                                                                                                                                                                                                                                                    
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                                                                        责任编辑：李昂