交易赢家牢牢把握的交易核心 — 杠杆和波动率

前言
       我们在一开始接触外汇保证金交易的时候，都会去找很多的资料，不论是视频形式还是文字形式，这些资料绝大多数都是从国外翻译过来的一些版本。但是由于翻译的人，他可能本身并没有从事过外汇保证金交易，还有一些翻译的人，他自己做过保证金交易，但是他对市场的理解深度不够。那么他翻译出来这些东西，你在实际运用的过程当中，就会感觉到很空洞！而且错误率极高，那自然这些资料就很难把大家带到一个非常好的道路上去，不论你是做黄金也好，还是做外汇也好，用做生意的思维去思考外汇保证金交易，会对你的交易有很大帮助，你实际去用就会发现这其中的奥妙了。
        首先我们要去了解一下什么是买卖，百度百科是这么解释的：买卖，一般是指双方通过实物，或者货币进行交换，换取自己所需的物品。为什么我要把做生意的这种观念放到一个很高的位置，然后用这种思维去思考外汇保证金交易呢？是因为做生意和保证金交易最根本的东西很类似，我们在一开始就要树立一个这样做买卖的观念。
        如果大家这样去理解的话，对大家做保证金交易是非常有帮助的。比如说，黄金兑美元，那我们可不可以理解成这样：就是说我用美元去买了黄金，然后再把黄金卖掉，换成美元。那么我们再看一下，如果人民币兑换成欧元，我们出国去，欧洲要用欧元，那么有一些在欧洲回到了中国的时候，你还要把没有花完的这些欧元兑换成人民币。
        为什么很多的交易者在看图表的时候，价格来回波动，大家就很容易产生较大的心理影响。但是你拿人民币换欧元去欧洲旅行，然后回来的时候，再拿欧元换回了人民币，这里面一样会有一些损失，那么大家为什么会觉得好像没有什么感觉呢？今天告诉大家，主要是因为购汇的过程没有杠杆化！
        无论你做什么生意，应该有一个清晰的帐本，你的成本是多少？你的损耗是多少等等。但是为什么大家在玩外汇交易这么高级的投资的时候，却没有把这个账本很好的算清楚呢？很多外汇交易新手对这些非常基础但是又非常重要的东西是重视不够的。
如果你连这个都不去重视的话，那么我可以肯定一点，不论你玩保证金多久，你玩保证金还是一个糊涂账，就是你的账本是个糊涂账，你根本算不清楚你到底损耗在哪了？成本是多少？收益是多少？你很难算清楚。最多也就是看一些表面的东西，比如说看这个点数多少，赔了多少点，赚了多少点，赔了多少钱，赚了多少钱。具体为什么能够这样，这个地方使用多大杠杆？能够极限使用多大杠杆？你根本就是糊涂的。这也是为什么 90%以上的交易者亏损累累，最终被市场淘汰出局的重要原因之一。
一、90% 以上的人亏损累累的源头 —— 杠杆的滥用
        大家在分析的时候通常很喜欢看盘面上的 k 线，对吧？现在你可以做一个试验，就是你捂住数字只看图，然后你再捂住图表只看数字，你会发现你的心情波动是很不一样的！假设现在英镑兑美元从 1.3000 涨到 1.3100，它涨了百分之多少？这个我相信很少有人会去计算，如果我们想用做生意的思维和外汇保证金交易去对接，就一定要每天去算它到底涨了百分之多少，跌了百分之多少，为什么？因为不去算的话，大家就根本无法量化，你根本不知道所做的这些交易是否划算！
        这些问题每天的交易过程中都会出现，只不过你可能没有去细想过，那么我就想问下你，如果连这些都不会去计算的话，那么你如何可以做好交易呢？我想要告诉大家的是,如果想做好保证金交易，就一定要脚踏实地，一步一步地去好好研究，真的要沉下心来，不浮躁，不怕苦，一点一点的去琢磨，否则根本就没有办法能够在这个市场成功。
        为什么很多人总是爆仓呢？这是一个非常现实的问题。大家爆仓有很多的原因，那么今天我跟你分享其中一点，也是我认为比较重要的一点，就是很多的人对杠杆的认知不是很透彻。这也是我经常跟内部学员说的，交易的时候一定不能够滥用杠杆，为什么总是爆仓，主要还是你都对杠杆的认知比较薄弱。
        杠杆这个东西，要认清它的真面目，人们通常以为杠杆同步放大了收益和风险，因此是个中性的工具。但是，因为赢家是极少数，所以杠杆实际上是个负面的工具。如果使用了中等倍数的杠杆工具，例如 5 倍以下，那么它对赢家有利，对输家不利。如果采用了超高倍数的杠杆工具，例如 10 倍以上，那么它将成为所有人的毒药。因为对于 10 倍杠杆而言，10％的逆向波动将导致爆仓，而对于 100 倍的杠杆而言，1％的逆向波动就会导致爆仓。虽然理论上讲，1％的正向波动也会导致账户翻倍，但实际上我们不要忘了这样一个基本事实：我们的资金是有限的，市场上的资金无穷无尽，但属于我们自己的资金却是有限的，是可以亏完的，这是讨论一切问题的前提。
        50～100 的杠杆，放大了人性中的恶，就是唆使你豪赌的。有些朋友一开始也是小心翼翼，或者准备小赌怡情。但是做着做着，他衣袖一挽，开始大干特干了。有多少次，我们满仓而上，心里在说：“老子这回要赚把大的。”可是结果如何呢？不说你也知道，也许你真的大赚一把，但总体上，从长期看来，你的资金将迅速缩水，直至有一天失去反抗能力。
        我们都知道，经纪商给我们提供了杠杆，也就是降低了保证金的要求，但是你知不知道，你下单后，账户里总共这么多钱，总共撬动了多少杠杆，有了杠杆之后，你还可以承受多少个点的波动？这就是涉及到两个重要的概念：可使用杠杆和已使用杠杆。
        可使用杠杆是什么？已使用杠杆又是什么呢？他们之间的区别是什么？相互之间逻辑又是什么？我想请问你对此有没有充分的了解呢？我问过很多的人，到目前为止，我没有见到几个认知得非常透彻的。这些都是非常基础的，也就是说，如果我们对这些基础的东西都不是很清楚的话，那么我们就很难把外汇交易做好，不论你是做外汇、黄金还是期货等等。
        为什么大家对这个东西认知不够好呢？有很多的原因，其中有一点，就是大家太着急赚钱了，从而想当然了，没有把这些基本的概念都搞清楚，认为这些都是一些概念，不重视。
        第一个重要概念是可使用杠杆，通俗的来讲就是指可以允许使用的杠杆数，比如说，某平台提供给我们 1:20 的杠杆，那么它的含义就是极限使用理论值是二十倍杠杆。请注意我说的是极限使用理论值，为什么呢？因为真正的我们去实际交易，比如说他提供的杠杆是1:20，那当我们实际交易的时候，（1：20 这种平台香港是比较多的，有在香港的朋友对这个可能理解比较多一点，认识也比较多一点。）是很难完全使用到二十倍杠杆的！因为你占用保证金后，剩余的可用资金根本不能让你经受巨幅的波动了，所以当你使用杠杆时，一开始你就要清楚你使用的后果是什么。
        我经常提醒大家的一句话：“杠杆是一个双面刃，要合理利用杠杆而不是滥用杠杆。”所以这些问题要理解清楚的话，前提是我们要知道用了多少，知道了我们才不会滥用。
        第二个概念就是已使用杠杆数，就是你开仓后，已经使用了多少杠杆。给大家举个例子，比如说某平台提供给我们最大的杠杆是 1:100 倍，那么也就是说我们最大可以使用 100 倍的杠杆，那么我们在 1.3000 买入 GBPUSD 一手，一个标准手 10 万美元的合约，那么我们目前所使用的杠杆是多少？ 如果我们的账户是 10 万美元的账户的话，那么我们现在使用的杠杆就是 1.3 倍！那么这个是如何计算出来呢？其实网上有很多的计算方式，那么大家都可以去百度一下。
        我告诉你一个简单的计算方式，比如说你交易 GBPUSD，GBPUSD=1.3，那么它的含义是什么呢？是不是英镑和美元之间相互的兑换，它们之间的比值是 1.3，大家能不能理解，10 万美元的合约，也就是一个标准手，那么 GBP 这个地方呢，相应的就应该是 13 万，那这样相除才能得出 1.3 的比值，即 13 万/10 万=1.3。（注意我们交易对象都是一个对子一个对子的，比如说 XAUUSD、EURJPY 等等，都是对子形式，大家一定要知道这些基本逻辑，那就是除法关系。）但是账户只有 10 万美元，我哪来的 13 万呢？那你是不是撬动杠杆啦？你看看现在是多少呢？这个时候就是用了 1.3 倍的杠杆。
这里给出一个具体的公式：
单品种已用杠杆数＝单品种持仓市值/ 账户总资金
因为 “ 持仓总市值 ” 等于 “ 单品种持仓市值之和 ” ，所以整体账户的总杠杆数也就等于各单品种杠杆倍率之和。用公式表示就是：
整体账户已用杠杆数＝ ∑ 各单品种已用杠杆数
        我们要注意： 已用杠杆数是一个变量，而你的可用杠杆数是一个定量。这个概念，几乎所有的经纪商都不会着重给你解释清楚，货币对都是以对子形式所表示的，那么这个 1.3是由英镑比美元下边是 10 万美元，正好我们的账户也是 10 万美元，那上面就是 13 万，我们得出的这个数值才能是 1.3。那么这个时候如果账户变化了，变成了 5 万美元，然后除以二等于 5 万美元啦，那么还是 1 标准手，一手需要 10 万美元，那么相应的杠杆就会变成 2.6倍，也就是说 5 万美元本金你在做英镑兑美元 1.3000 这个点位做一个标准手的时候，那么等于你撬动的杠杆是 2.6 倍。
        所以说已用杠杆是一个变值，这点一定要注意，大脑一定要清楚，就好像我们开一个水果超市，好多都是变化的，比如说我囤了 10 万人民币的货，但每天在卖货，你在记账的时候这些都是变值，只有记录清楚了，才不是一个糊涂账。
一个小小的练习
        杠杆又要受到交易品种、账户的结算单位等因素影响，所以在计算的时候一定要精细。我们现在通常用的都是美元账户，也就是说我们最后赢亏都是用美元来结算。其实我们账户的结算单位有时候也是欧元账户，如果你在欧洲，那么开的账户可以是欧元账户，账户结算单位对交易是有影响的，在实际交易过程当中也有很多的诀窍在里面，尤其是在做长线而且金额较大的时候，到底使用什么样的结算单位账户，对交易盈亏其实是有比较大的影响的。这一点，尤其是经常做外贸的朋友，可能会比较了解，这里面的奥秘和玄机呢，后面的礼物中我再给大家分享。
        为了让你能够把这些几乎所有的逻辑关系都搞清楚呢，我总结归纳出了三道题，当你把这三道题全部都答对的时候，那么我敢说你对杠杆以及对点位的含义以及品种之间如何去更好的计算，以及结算单位账户以及结算单位不同对交易有什么影响，那基本上你都认识的比较到位了。
        那么第一道题是，假设都为美元账户，一个提供 100 倍的杠杆的账户，另一个提供 50倍杠杆的账户，同样是在 1400.00 这个点位做空 XAUUSD 一个标准手，也就是 10 万美元的合约，那么如果判断失误，假设是极端情况，一路走多头一直没回来，请问哪个账户先爆仓？
        第二道题，就是比如同样使用 100 倍杠杆的平台，那么一个在 1800.00 做空 XAUUSD，同一时间在 1.3000 这个地方的做空 EURUSD，同样是一个标准手 10 万美金的合约，那么行情判断失误，一路走多头，哪个账户先爆仓？这个账户的结算单位依旧两个都是美元，这样大家算起来比较好算。
        第三道题，还是同样是提供 100 倍杠杆的平台，也同样是做空 XAUUSD 同样是一个标准手 10 万美金的合约，任意点位都可以计算你的盈利和亏损，一个是用美元账户，一个是用欧元账户，那么你判断失误，一路走多头，请问哪个账户先爆仓？
二、看似简单却超负荷的运动
        下面，我将围绕下面这个表分享一些有趣的东西。（注：表中的计算，手续费暂时都没有计算在内，这个数据当然和你们自己算出来的有些出入，大家一定要了解，因为大家平台点差是不一样的。）

表 1：亏损与盈利的关系
        这个表显示的是一个账户亏损后，需要盈利百分之多少才能回本。如表所示，我们现在的账户变成了原始账户的 99%的时候，那么我们需要赚 1.01%才能回本。那么继续看，当亏损达到账户 97%的时候我们需要赚 3.09%，那么亏损到 95%的时候，需要赚 5.26%才能回本，这个数字含义是什么呢？我们大家都知道，正规银行给 5 年定期存款最高的利息是 5.11%，当然根据存款金额可能给的更高，这里是讲一些普通老百姓存款，拿不到银行的最高利息。目前我了解到的是 5.11%，那么大家知不知道如果你账户盈利超越这个数字，可以豪不夸张的说，就等于你已经达到了一个比较高的水平了，为什么？因为银行 5 年定期存款利率是5.11%， 也就是说你真正达到了一个自己保管钱财也能超越银行的高度了！
        当我们账户亏损至 79%的时候，需要盈利 26.58%才能回本，约等于 5.11%的 5 倍，这个回本难度就是非常高了。当然，如果你说你一年翻个一两番，都不叫什么新鲜事儿，那我祝福你，我的这些苦口婆心，你也不需要继续看下去了，关键问题是你能不能年年都能翻一两番呢？这是一个很大的问题！因此，如果你账户已经亏损到 79%的时候，你想把账户返回到 100%，也就是还原到最开始入金时的状态，你需要赚 26.58%！如果你还不是一个高手的话，那就请你思考一个问题：你是怎么把你的账户亏损到只剩下 79%的呢？

表 2：亏损与盈利的关系
        当你把这个问题想明白，基本上已经把为什么会爆仓这个问题中的一个非常重要的原因想清楚了！双边市场的魅力在于杠杆的使用，这也是为什么大家都说交易是一门艺术的原因了。虽然这些内容看起来复杂，但是你一旦了解后，你会明白怎么样更理性的去交易。
        我们的外汇保证金交易真正的灵魂，就是杠杆和波动率。比如说我们的已用杠杆，目前是 5 倍杠杆，很小吧，听起来是很小，那么如果我们的波动率为 1%的话，那听起来也很小吧，那么我们的盈亏是多少呢？盈亏就是 5%了，当然这个是没有算点差和手续费的，也就说杠杆 5*1%，盈亏就是 5%。说到这里，你可能还是觉得不够震撼，那么我来给你算一笔账，假设你用 5 万美金做 5 个标准手，也就是 50 万美金的合约，假设是在 1.3000 去做EURUSD，那么我可以告诉大家，这个计算得出的数字是什么？
        假如我们是美元账户，首先要把欧元计算出来，那么要想得 1.3000 的汇率肯定是 X / 50万=1.3000，那么大家用心算都可以算出来是多少啦，是 65 万美元，那么我们现在是 5 万美金的本金，经计算，也就是说我们已经使用了 13 倍的杠杆，可怕的东西出来了，我们在这个地方撬动了 13 倍的杠杆，我们波动率还是为 1%的时候，那么我们每天的盈亏就是 13%！从做生意的角度来说，13%是一个我认为比较大的数字了，大家可以算一下， 如果你们 是100  万人民币做投资的话，一天盈亏 13%是个什么概念？十几万人民币也许就打了水漂！
        为什么我们在一开始做交易的时候，明明有一些人知道杠杆是如何计算，也明白杠杆和波动率是整个保证金交易的灵魂的道理，大家想一想，为什么他们又没有给你来讲这些东西呢？我想我说的已经非常透彻了，希望给你敲一个真正的警钟，让你充分的了解到，我们每一天的交易看似很简单，盈亏都是很小，但是仔细算起来，其实做的都是一些超负荷的运动。
        刚才是用 5 万美金来举例子，大家想一想，大家当中很多人都是几千美金的账户，绝大多数普通的交易者，尤其是刚入门的，一般资金都不会非常大。想一想你自己的账户，在不是很大的情况下，应该下多少仓量，才是一个合理的数字呢？那么我们该怎么去认知并且运用才是正确的做法呢？且看下文。
因章节幅度过长，想看完的可自行下载！！！
请勿随意转载！！！
请勿用作商业用途！！！
好东西都是要分享的！！！
游客，如果您要查看本帖隐藏内容请

顶帖回顾观摩学习

顶帖回顾观摩学习

顶帖回顾观摩学习

顶帖回顾观摩学习

观摩学习

回帖观摩学习

支持斑竹

学习学习

看看