金十早知道 | 黄金恐难摆脱区间，原油跌势难改？-市场参考-金十数据

【全球速览】
▎1 日本或延续超宽松的货币政策
自安倍决定辞职后，菅义伟被广泛认为将在9月14日举行的自民党领导人选举中获胜。由于自民党在议会中占多数席位，获胜者必将成为首相。在《日本经济新闻》的采访中，他说，希望央行继续实施超宽松的货币政策，因为日本经济仍在艰难应对冠状病毒大流行的影响，并且他将考虑在今年年底前制定另一项经济刺激计划，以结束疫情，将经济转到一个新阶段为目标。
▎2 鲍威尔表示低利率时间将以年计
美联储主席鲍威尔对美国最新就业数据做出积极回应，美国8月份劳动力市场连续第四个月反弹，失业率下降近2个百分点至8.4％，就业人数增加137万，其他经济数据好坏参半，制造业创2018年以来最高增速，鲍威尔表示，经济复苏还有很长的路要走，利率将在较长一段时间内保持低位，时间将以年为单位。
▎3 软银押注美国股票期权获40亿美元收益
据悉，在创始人孙正义大举押注股票衍生品后，软银获得了大量未实现的利润，目前的交易收益约为40亿美元；软银的战略是在过去几个月形成的，在此期间，软银在科技股的期权溢价上花费了约40亿美元，这曾帮助推动美国股市升至创纪录高点；不过软银的这些交易在内部也存在很大争议。
【行情回顾】
美元指数“绝处逢生”。上周外汇市场波动较大，起初美元指数延续美联储主席鲍威尔前一周讲话后的跌势，一度跌创28个月新低至91.74，但随着欧洲央行首席经济学家的“口头干预”，欧元兑美元反转向下。在乐观的非农数据支撑下，美元指数更是一度触及93.25的高位。展望后市，荷兰国际银行对本周美元指数走势持中性看法，料交投在92.10-93.35区间。该行预计在本周四欧洲央行利率决议之前，美元的跌势都将有限。
金价上周冲高回落。美元指数大幅反弹，黄金则跌跌不休。金价自1990美元关口一路狂跌至目前的1930美元关口附近。有分析师认为，短期来看，黄金可能维持震荡走势。首先，美国疫情高位回落，美元指数触底反弹；第二，黄金ETF持仓最近有所回落；第三，美联储货币政策态度可能并没有市场预期的那么乐观。
白银大幅承压。和黄金的走势类似，白银也一度冲高到28.88美元关口，随后震荡下跌，最低触及26.28美元每盎司，目前跌势有所缓和，主要交投于26-27美元区间附近。
欧元表现疲弱。非美货币方面。此前，美元大跌，欧元大幅上涨，引发了欧洲央行官员的担忧。欧洲央行首席经济学家连恩率先站了出来，表示欧洲央行将采取一些措施来抑制欧元上涨。这使得欧元兑美元在触及1.20的关键阻力位之后连连下跌。目前该货币对窄幅交投于1.1840一线。关于欧元，本周可以关注周四召开的欧洲央行利率决议。
英欧谈判面临破裂风险。除了欧元之外，近期英镑也备受市场关注。据外媒报道，英国正计划出台新的立法，推翻英国退出协议的关键部分，这可能导致英国和欧盟的贸易谈判破裂。这使得原本疲弱的英镑雪上加霜，受此影响，英镑兑美元一度大跌30点。
日元难以走强。再来看看日元。在美元持续反弹的背景之下，美元兑日元震荡上行，最高触及106.55。
FXSTREET观点：美日缺乏方向性。那日元接下来会怎么运行呢？FXSTREET指出，在日线图中，美元兑日元继续徘徊在20日移动均线附近，但仍低于100日和200日移动均线。而技术指标徘徊在中线附近。总体而言，该货币对缺乏方向性。就目前的情况来看，上看106.70的机会可能会更大，若突破该位置，则可以留意107.10；若出现回调，关注105.90、105.50和105.10这三个位置。
美油失守40美元关口。最后，来看看油市。美国汽油需求下降，新冠疫情持续，美国股市从历史高点大幅下挫，加剧了美国夏季需求高峰结束后的需求担忧；此外，沙特下调原油官方定价，暗示需求复苏艰难。再加上OPEC连续两个月增加产量，美国原油钻机数据出现企稳反弹迹象，美元指数反弹走高，都令油价承压。在众多利空因素的影响下，美油失守40美元整数关口。
▼ 债市方面
上周五，中国十年期国债收益率涨幅为0.33%，美国十年期国债收益率上涨了14.9％，美国3个月期国债收益率上涨了2.73%。
▼ 股市方面
美股收盘齐齐下跌，标普500指数跌幅为0.81%，纳斯达克指数跌幅为1.27%，道琼斯指数下跌了0.56%；到了今天早上，中国股市开盘齐齐下跌，上证综指下跌了0.16%，创业板指数的涨幅为0.12%，香港恒生指数涨幅为0.30%。
【风险预警】
美元 ▎美联储维持低利率 美元或继续走弱
调查显示，分析师们预期，美元跌势可能持续到明年，主要由于美联储转向新的政策框架。根据美联储的新计划，美国利率将在更长时间维持低位。访查显示，未来一年美元可能小幅走软。美联储上周宣布，将容忍较高通胀，并且聚焦在就业之后，美国资产收益率下降，支撑强势美元的利率因素减弱。这促使交易商卖出美元，投机客增加美元空仓押注。三菱东京日联银行分析师也预计，美元将继续温和下行。
黄金 ▎黄金交易量或增加 金价有望重回2000
有分析指出，为了推动美国经济增长，美联储会继续压低利率，金价也将继续走高。在目前这种环境下，大部分投资者会注意到黄金。黄金以及贵金属相关的投资品，只占美国全部储蓄和投资资产的1%左右，30年均值也只有2%。黄金和相关资产投资占比，有望回到30年均值水平，也就是会有大量增长。基于此，分析认为，黄金可能重新回到2000美元上方。
原油 ▎需求持续疲弱 油价恐继续承压。机构分析指出，WTI原油价格今天早盘跌超2%，跌39美元每桶下方，延续上周跌势。导致油价下跌的几个原因与需求有关，更确切的说，是持续性的需求缺乏。沙特下调油价的原因是缺乏购买量，美国的“驾车”季节结束，未来几周的石油消费可能减少。从长远看，俄罗斯方面认为，需求在3年内不会复苏。这些因素可能导致欧佩克对油价的预期，维持在50美元每桶下方。
【重点前瞻】
周三22:00 加拿大央行难有大动作。周三，加拿大央行将会公布利率决议。在7月份，该央行维持基准利率在0.25%不变，维持每周至少50亿加元的资产购买。该央行表示，尽管经济重新开放，加拿大和全球前景依然存在非常大的不确定，为支持经济复苏和通胀目标，准备好按需增加刺激措施。
到了这个月，机构调查显示，超过30位经济学家预计，加拿大央行将维持0.25%的利率不变，直到2022年底。法国农业信贷银行近期指出，经济数据整体向好，减轻了加拿大央行采取行动的紧迫感。这意味着，加央行的讲话基调可能趋于乐观。
周四19:45 欧央行或打压欧元
周四晚上，欧洲央行将会公布利率决议。在7月份，该央行维持三大关键利率不变，维持紧急抗疫购债计划规模在1.35万亿欧元；并且表示，将继续提供充足的流动性。
今年年初，欧洲央行提出要对货币政策进行评估，但之后集中精力应对疫情，评估工作停滞，而现在美联储的行动，可能会给欧洲央行提供一些动力。此外，近期欧元兑美元汇率强劲上涨后，许多欧洲央行官员都曾表态“试图压低欧元汇率”。
基于此，美国银行预计，欧央行或表达对欧元升值的担忧。该央行可能强调，并不以汇率为目标，但汇率是通胀的重要决定因素。此外，还要留意，欧央行对2022年通胀预测的修正幅度，目前的预测是1.3%。如果大幅调低的话，欧元可能受到打压。
周四20:30 拉加德立场或趋于谨慎
在利率决议之后，欧央行行长拉加德将会召开发布会。在7月底，她表示，经济复苏是不平衡和不确定的，预期支持措施将维持到2020年以后。
到了这个月，有分析师认为，欧元区的经济复苏已经放缓，新冠肺炎病例正在上升，通胀也急剧降低，拉加德可能维持7月会议上谨慎的立场。
基于此，我们认为，拉加德可能强调，复苏力度的不确定性依然很高，未来几个月整体通胀将进一步下降，如有必要准备调整所有工具。
如果她的立场和我们预期的一样，那么欧元可能承压。
周五20:30 美国8月CPI月率料回调
周五，美国将会公布8月CPI数据。4月份，CPI录得-0.8%，创下2008年以来的最大跌幅。随后开始回暖，6月和7月录得0.6%。
到了8月份，该数据可能回调。整理8月数据可以发现，ISM非制造业PMI走弱， Markit服务业PMI走强。8月非农报告整体好于预期。
当前，市场预期美国8月季调后CPI月率为0.3%，如果公布值大于预期，或利好美元；反之，则利空美元。
如果这个数据远不及预期的话，黄金可能走强，各位还请留意。
此外，本周还值得关注的数据有：
周一10:50中国8月以美元计算贸易帐：前值623.3亿美元，预测值497亿美元。  
周一14:00德国7月季调后工业产出月率：前值8.9%，预测值4.7%。  
周一15:30英国8月Halifax季调后房价指数月率：前值1.6%。
周一16:00中国8月外汇储备：前值31543.9亿美元，预测值31760亿美元。  
周一16:30欧元区9月Sentix投资者信心指数：前值-13.4，预测值-10.5。
周二17:00欧元区第二季度GDP年率终值：前值-15%，预测值-15%。
周三09:30中国8月CPI年率 前值2.7%：预测值2.4%。
周四00:00 EIA公布月度短期能源展望报告。
周四04:30美国至9月4日当周API原油库存：前值-636万桶。
周四20:30美国至9月5日当周初请失业金人数：前值88.1万人。
周四23:00美国至9月4日当周EIA原油库存：前值-936.2万桶。
周五00:30加拿大央行行长麦克勒姆发表讲话。
周五01:00欧洲央行行长拉加德发表讲话。
周五14:00英国7月三个月GDP月率：前值-19.1%。
今天给大家带来的互动问题是：美油连续下挫，接下来会如何运行？
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