交易夜读71 | 用四步模型处理交易中的情绪-市场参考-金十数据

交易路，不孤独。欢迎来到金十交易学院夜读栏目第71期，我是杰明（微信ID: jinshi18102668704）。本期夜读精选自RIH投读会，往期精彩内容请订阅交易夜读专题。

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这几个月跟数十位投资者做了一对一的教练式的对话，这其中有不少非常专业的基金经理，也有刚入市场不久的小白。有很多人的议题都跟情绪处理有关。
为了更好地支持到你，今天我就现身说法，跟你说一个我的真实案例，如何处理交易中的情绪。
先交代一下背景。
时间回拨到上周，我们的投研团队通过模型监测和主观分析，已经意识到市场很可能要进行风格切换，从原来的创业板占优转向低估值的蓝筹，关于这点在星球中我也做了反复的提示。
比如8月11日，提示风格切换：
目前模型仍在牛市象限，中期看多的逻辑没有变化。但是要注意风格的切换，昨天我也讲到了这一点。在货币宽松的时候，市场的风险偏好强，一般是科技股占优。如果货币边际收紧，那么市场风险偏好下降，蓝筹风格可能占优。
本来我们的量化策略库中有一个股指期货的多头趋势策略，在8月11日，也就是上证50指数有突破迹象的时候，策略发出了买入信号，我们就开了一点多单。当时设定的止损是2%。
结果没想到，买入不久后就直线跳水，到收盘前就已经达到2%的止损位，我们按照规则就平仓了。

这次操作本身属于锦上添花的增补策略，损失并不大。
当天收盘之后开会，团队分析认为，我们对上证50的判断并没有错，要继续看多。但是当天市场的突然杀跌，确实让我们有点费解。团队的小伙伴当时做了一个计划，决定第二天继续观察，如果跌幅超过1%，就把多头的单子补回来。
结果第二天继续杀跌，盘中跌幅超过了一个点。但是，由于前一天收盘后公布了社融的数据，货币有边际收紧的倾向，所以我们犹豫了一下，没有按计划执行，多单没回补。
后面的事情你就知道了，随后上证50明显强于创业板，直到今天（8月17日）大涨。

这个期间，我们股票仓位的大部队是一直是多头没有动，所以今天上涨对净值肯定是有利的。但是今天随着行情的变化，我还是觉察到，自己的情绪出现了一些波动。
  于是我对自己做了一个复盘。
我先介绍一下，关于如何处理交易中的情绪，我建立了一个四步骤的模型。
第一个步骤叫做接纳情绪，第二个步骤叫做认知解离，第三个步骤叫做寻根问底，第四个步骤叫做摘取果实。
当今天觉察到自己的情绪波动之后，我做的第一件事情就是接纳自己的情绪。我甚至都没有用理性去说服自己，而是用身体去感受自己的情绪，去想象自己像大地包容万物一样，去接纳和包容这份情绪。
在完成这个步骤之后，我进入第二步，认知解离。
先简单解释一下什么叫认知解离。跟认知解离相反的概念叫认知融合。就是当我们的心智和注意力牢牢的被某件事情抓住的时候，就是认知融合。
你可以想象一下两块烧红的塑料，一旦触碰它们就融合了。很多时候，痛苦的体验会牢牢抓住我们的心，让我们无法从中自拔，这就是一种典型的认知融合。

与之相反的就是认知解离，就是我们要想办法从融合状态中把我们的心智和注意力分离出来。这里有一些实用的技巧，也需要日常的修炼。比如正念冥想就是对认知解离的一种很好的修炼，再比如想象自己成为一个旁观者。旁观者的视角也是认知解离的一种修炼。
我想象自己从一个旁观者看着画面中的我在经历这样的情绪。情绪在那里没关系，但是它不能完全的抓住我，不会把我带到漩涡里面去，我就看着它。
然后第三步呢，我开始寻根问底，到底是什么引发了我的痛苦情绪？从单纯交易结果来说，其实今天市场的上涨对净值是有利的，为什么会我引发我的痛苦和不舒服呢，我发现了两点。
第一点让我痛苦的原因是，我认为我们“看对做错“。也就是说我们上周对于风格切换，对于低估蓝筹要启动的判断是完全正确的，所以我们在股指期货上选择的标的是IH，我们看对了，但是交易中反而亏钱了，从结果上来说是不好的，这一点让我不舒服。
如果我们本来判断错了，那结果不好就不好，是能接受的。判断对了却结果不好，这一点让我难以接受。
第二点让我痛苦的原因是，我觉得我们没有完全的遵守交易计划。当时在止损之后，团队曾经有聊过下一步的计划，其中包含两个仓位的回补点。但是，后来行情经历了两个回补点，我们没有严格的执行交易计划去回补（当然，我们还有其他的计划候补，这里不展开了）。
我发现这两点是我痛苦情绪的根源。
对痛苦情绪的来源进行厘清和定义，是非常有用的。这有助于我们更深入地了解自己的内在模式。
第四个步骤是摘取果实。我到底从这一次的情绪波动中学到了什么？
我发现我有两大收获。
第一个收获是，趋势类的策略其实并不适合人工去做，反而是机器的擅长。趋势类策略的胜率天然的低，一般的趋势类策略胜率在30~40%之间，比较特别的甚至胜率可能会低于20%。
我们这次启动的这个股指策略，长期表现是很好的，但是它的胜率是非常低的。不妨想象一下，如果只有20%的胜率，意味着做5次平均要错4次，尽管长期来看它是赚钱的，但是这个执行的过程会非常的反人性。让人去做这样的策略是很难贯彻执行到位的，而机器去做就非常容易。
所以，这让我进一步决定了，以后这样的策略就完全交给机器去做，人就应该做另外的策略。
第二大收获是引发了我对一个问题的深入思考，当市场送礼的时候，我们如何能够勇于去接？
比如在上周上证50砸出一个坑的时候，其实就是市场送礼的时候，要具备什么样的条件，才可以接住这份礼物？
市场送礼的时候往往就是大众情绪恐惧的时候，我们要去接这份礼物，首先要克服恐惧，就好像我们要有一个太空舱，能够抽离出这份恐惧去行动。
当然除了太空舱之外还需要有一个安全垫，我们要确保当下的大环境是安全的。
关于这一点，我后续会继续跟团队详细讨论。
以上就是我用一个自身的真实案例，来为你做一个演示，当我们面对交易中的情绪时该如何处理。需要说明的是，我们内心所经历的“内在事实”，跟外面世界所发生的的外在事实，在很多时候并不是等同的。比如，同样一次交易，可能别人认为是成功的，愉快的，而你认为是不舒服的，痛苦的。每个人的内在模式不同导致了这样的区别，而每个人最终都是活在自己的内心世界里。
这个接纳情绪—认知解离—寻根问底—摘取果实的四步模型，是我综合了很多他人研究成果之后的原创。如果对你有启发和帮助，欢迎在留言区留言。
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