金油股汇都在紧盯特朗普，警惕反转-市场参考-金十数据

一个周末，事情发生了翻天覆地的变化。
美东时间4日上午，由白宫医生肖恩·康利领导的医疗团队在沃尔特·里德医疗中心召开第二次发布会，通报了特朗普最新状况。康利说，特朗普总统病情在“持续好转”，但就像所有疾病一样，总会有些反反复复。医疗队成员布莱恩·加里波迪医生表示，总统最早可能当地时间周一出院。
受该消息影响，周一风险情绪明显占据主导——亚太股市几乎飘红，日经225指数、韩国KOSPI指数和恒生指数均涨超1%；美股期货走高，其中纳指期货涨超1%。

WTI原油和布伦特原油双双走高，截至发稿均涨超2%，WTI原油已经上破38美元，而布油也重回40美元关口。

这一切，和上周五确诊消息公布后的市场反应形成了鲜明对比。当前，金银油股汇交易员无一不“心系”特朗普的病情。财经网站Fxstreet分析师Anil Panchal直言，特朗普的病情仍是黄金走势的关键。
如今，有几个细节值得注意。
01 关于特朗普病情的真相
首先是关于特朗普健康状况，白宫传递出自相矛盾的信息。
白宫医生康利周六在沃尔特·里德国家军事医疗中心前举行的简报会上说，特朗普的症状（包括轻度咳嗽、鼻塞和疲劳）有所改善，而且在过去24小时内没有发烧。但是他并未透露总统何时出院，并且拒绝就特朗普是否曾经吸氧提供确切答案。
在简报会结束后，一名知情人士却对记者们表示，过去24小时内，特朗普的生命体征让人非常担忧，而接下来的48小时将成为治疗的关键期。这则匿名评论据纽约时报称是来自白宫幕僚长梅多斯（Mark Meadows）。
但数小时后，梅多斯改变了原有说法，他表示特朗普现在状况非常好，医生对他的生命体征感到非常满意。他也没有对其说法突然的转变作出任何解释。
在周日的简报会上，白宫医生告诉记者，特朗普正在服用地塞米松，同时服用瑞德西韦治疗，疗程5天。医师康利透露，特朗普在2日和3日经历了“两次短暂的血氧饱和度下降”的症状。
美国食品药品监督管理局（FDA）前局长斯科特·戈特利布（Scott Gottlieb）认为，血氧水平两度下降，意味着特朗普并没有处于强劲的康复中。
另外教授Peter Chin-Hong认为，特朗普周一出院是“不可能”的：
“倘若特朗普周一就出院，这表示他的病毒检测呈阴性，我认为这是不可能。”
针对白宫医生所透露的“服用了类固醇药物”，CNBC援引波士顿大学医学院传染病学家纳希德·巴迪利亚（Nahid Bhadelia）表示，使用类固醇治疗，说明特朗普有一定程度的炎症，但这种药物会对免疫系统产生抑制，白宫医生决定使用类固醇，表明使用它的好处大于带来的风险，这意味着实际情况比周五和周六所知道的更严重。
其次是关于特朗普确诊的具体时间。
华尔街日报周日的报道指出，特朗普总统在上周四可能“隐瞒”了他的第一次新冠肺炎疫情试验呈阳性的结果，当时特朗普告诉至少一名助手将自己的阳性测试结果保密。
事情源于上周六的简报会上，康利拒绝透露特朗普确诊前最后一次测试的时间。他最初表示，特朗普已经确诊72个小时，这意味着他在周三就确认感染了。但康利后来澄清说，在白宫助理希克斯被确诊，而且特朗普也体现出该病毒的“临床迹象”后，特朗普才于星期四下午接受了对该病毒的准确测试。
弗吉尼亚大学政治中心的政治分析家康迪克（Kyle Kondik）评论称，如今的情况是，医生在说一件事，白宫消息人士在说另一件事，后来双方又都修改了他们的说法，这只会加剧本届政府的信誉问题。
02 关于市场预期
从今天公布的民调的结果来看，在首场辩论后，特朗普和拜登的差距进一步拉大。拜登在全国范围内获得53%的注册选民支持，而特朗普的支持率仅为39%，换言之拜登领先特朗普14个百分点。
而摩根大通的量化指标也显示，市场押注拜登赢得大选的可能性更大。
摩根大通为美国股票建立两个篮子，分别是民主党胜选表现出色和表现不佳的股票。如下图所示，7月两者比率初设为1，如今比率已经跌破0.9。这显示市场认为对民主党有利的股票前景将会更好（一般是新能源、科技股等），表明美国股票市场的定价认为拜登成为总统的可能性更大。

摩根大通策略师尼克·帕纳吉尔佐格鲁（Nick Panagirtzoglou）在最新的流量和流动性报告中写道，上述研究可能“意味着和拜登相比，特朗普获胜将为市场带来更大的惊喜”。
花旗也认为，美国大选结果难分难解的可能性或已下降。
花旗环球金融日本首席外汇策略师Osamu Takashima在报告中写道，除了特朗普感染的消息传出后造成周五亚洲股市暴跌之外，市场普遍反应有限，这可能表明市场不太担心特朗普的健康。市场人士要么认为特朗普确诊对选举的影响有限，要么就是已经认为特朗普很难连任。
确实，不论是上周五还是周一，黄金的反应似乎都不太剧烈——上周五在消息公布后，黄金两小时内仅上涨30美元；周一风险情绪回归，黄金下跌幅度却也十分有限，事实上，特朗普确诊新冠肺炎以来，黄金似乎一直承压。
既然市场预期生变，大选结果对市场的影响会出现变化吗？
03 关于对市场的影响
金十此前已经有不少文章讨论两个不同结果对市场造成的结果不同，简而言之，特朗普胜选因其财政政策延续可能将继续利好股市等资产；若拜登胜出，美股前景复杂，而美元可能将加速下行 。
零对冲最新报道指出，短期内市场可能会继续经历高波动。从历史表现来看，总统连任的情况下，美股和美债的表现确实更好。

但从更长的时间维度上看，在选举后的一年，无论哪个总统当选，股市收益都是正的。换句话说，市场最终不在乎哪个当权，最后只在意经济背景是否足以支持盈余增长和估值扩张的情况。