基金组合投资的周期性（4月10日​全球市场​指数估值） ...

一
最近在想一个问题，各位在开始投资前，是否确定基金组合投资？投资周期是否考虑？
一直以来，我个人觉得，不管是投资股票或基金，都建议大家能根据自己的投资风格、投资周期、承受能力等维度，创建组合投资，然后经过市场打磨、改进，慢慢成熟。
比如，手里有一笔50万闲置资金，如果将这笔钱拿来做权益投资，为将来子女的教育和个人养老准备，那么这种基金组合周期该多长呢？
过去，我认为要以10~20年为周期考虑，其实这没错，假设以20年为周期来做组合配置，按照一轮牛熊5~6年，这笔资金可以实现3~4次轮动。
对于咱们个人基民来说，能坚持这么长时间投资的人，屈指可数。
我相信随着投资信心增加、家庭权益资产配置比重提升，至少从咱们开始，一定会慢慢进入一个成熟的投资循环。
毕竟，基金投资的普及也才没几年时间。
移动互联网的高速发展，直接降低了基金投资的成本和门槛，收入的增加，进一步拓宽了中产家庭理财的眼界和意识，所以我觉得上面提到的20年并不是一个担忧的问题。
但很多人有短期炒作的习惯，这样根据我个人的经验，其实还是有一个标准区分的：
1、持续性投资周期
并不是说持续性投资，就是一定要长期拿着不卖出，我们再讨论长期投资时，首要观点是基于资产的价格是否合适。
举个例子，如果你在牛市顶点投资，就算以定投的方式不断降低成本，但对比在低估区间投资，完全是不同的概念。
就算是明星基金经理，也需要时间完成业绩增长。
何况我们并没有那么多时间去消耗。
从某种意义上来讲，投资目标是决定周期的前提，然后才能再分解投资哪种类型的基金。
2、间歇性投资周期
其实，可以理解为短期投资，但不同的地方在于间歇性投资并非赚一笔清仓后，不再下海入场。
不管是持续性投资还是间歇性投资，最终取得收益都是要靠资产外在波动和内在价值增长。
短期投资追涨杀跌不可避免，所以这类选择一定是短期爆发能力强的基金。
哪些基金呢？
我认为周期行业基金比较合适，比如证券。
另外如信息技术行业的短期爆发力也是可以的。
讲到最后，还是要回归到投资周期这个主题，因为有的朋友确实喜欢短线操作，但在进行之前，得明确自己的目标，然后再动手，这样亏了钱也明白原因。
不过，我还是建议大家选择长期持续性投资，这一点在过往的文章中也讲到过，不过多赘述啦。
希望大家多沉下心来，可能这次就是你经历一次牛市的机会呢，拭目以待咯。
二
全球市场指数数据，主要是根据PE/PB/盈利收益率为评估值。
90%为国内A股的相关指数，海外市场指数则包含德国DAX、美股标普500和纳指100、港股恒生指数和H股指数。
原油、地产信托基金等其他资产，可根据历史价格或波动进行配置。
第483期全球市场指数估值表


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说明：
1. 绿色低估，持续分仓买入；红色高估，持续分仓卖出；其他为正常估值，无操作持有。
2. 指数估值维度：PE/PB分位点、盈利收益率和指数roe交叉评估。
3. 低估值指标：盈利收益率＞10%且分位点＜30%；无分位点直接参考盈利收益率和指数roe数据。
4. 如海外指数等部分品种不适用以上指标。
三

• 主投指数基金，寻找穿越牛熊的主动基金；
  
• 寻求高安全边际基金，低估分仓买入，高估逐渐退出；
  
• 动态平衡策略和资金网格化管理；
  
• 基金组合配置，对冲品种风险；
  
• 中长期投资，忽视短期波动；
  
• 中低风险策略下的投资品种；
  
• 最实用的家庭重疾、寿险、医疗和意外保险配置。