比特币衍生品是什么 - 币圈消息

比特币衍生品是什么篇11、套期保值。对于存款方来说，可将任何闲置资产存入Lever以获得利息或进行抵押贷款，获取更高的利息和流动性挖矿收益!
2、此技术路径主要受Uniswap的AMM启发，采用一个虚拟的AMM作为其价格生成机制!
3、作为去中⼼化衍⽣品的解决⽅案，Deri协议具有以下全部特性：。
4、内在价值不透明。经过交易所包装后的短时期权并不会为用户提供潜在波动率、Delta、交易量情况等期权重要数据，用户无法计算期权真实的内在价值。交易所可以通过高溢价的方式出售期权以获取高额利润，用户的对手方交易所掌握大量期权标的的实时数据就已存在天然优势，同时交易所还能通过其他期权交易所中的T型报价表反向操作以对冲作为卖方的风险。因此用户作为交易所的期权对手方需要承受的风险较高，即使期权的价格并不合理也无法从中获悉!
5、目前加密货币市场中的期权合约主要分为两种，一类以Deribit交易所为主的T型报价期权合约，。
6、自从Uniswap将基于流动性池的AMM交易范式变成DeFi项目最主流的流动性提供机制之后，基于订单薄的DeFi衍生品交易目前主要的问题是缺乏一个类似于流动性池这样的机制让社区参与流动性提供。除此之外，基于订单簿的DeFi衍生品项目主要都部署在自己的layer2上，因为跟别的DeFi项目的可组合性也是一个问题!
7、去中心化衍生品交易协议Vega从VC机构和传统交易平台募集了500万美元融资，投资机构包括ArringtonCapital、CoinbaseVentures和CumberlandDRW等!
8、从永续合约产品本身的设计来说，因为BitMEX有着加密货币领域最多的流动性和最庞大的交易生态，所以Bybit也沿用了类似于BitMEX的反向合约设计，对于任何前BitMEX的用户，都能很方便的熟悉这一套交互和下单方式，甚至连费率计算方式都是相同的，减少用户的学习成本。就完全是他们自己的一套交互和体验，。
9、极高的资本利用率：Lever提供了直接的借款使用场景和杠杆交易服务，大大提高借款频次和额度，进而通过较高的资产使用率来推高存款利率，提升存款人的动力和意愿，从而进入正向循环。此外，用户通过如AAVE、Compound这样的借贷协议质押资产获得的可交易转移的质押凭证aToken、cToken等可在Lever进行抵押获取利息，这些质押资产同时也可被作为抵押物进行杠杆交易!
10、Hegic。充足的交易流动性：Lever创新性的引入如UniSwap、Sushiswap、Pancakeswap等外部自动做市商，保证平台具备充足的交易流动性，交易者可任意选择开仓做多或做空的仓位大小。除了常见的WBTC和ETH，Lever还支持其他常见的ERC20代币资产如AAVE、SNX、UNI等以及其他长尾资产!

比特币衍生品是什么篇21、加密货币衍生品为散户们提供了多样化的投机手段，提供高倍杠杆的期货合约可以让小资金用户以小博大，获取更高的收益。但伴随而来的是更高的风险，高倍杠杆意味着资产价格的轻微波动即可使用户的资金仓位爆仓。对于大部分交易所而言，加密货币衍生品尤其是支持高倍杠杆的期货合约已经成为吸引用户的主要工具之一。大部分新手用户在交易所中进行百倍合约开仓无异于赌博行为，而专业量化交易团队则可以利用市场波动做策略化交易投机，例如网格交易等!
2、加密货币市场中，正向合约也称之为稳定币合约，即利用稳定币来充当合约中的保证金。反向合约也称之为币本位合约，则是利用币种做对应交易对的合约保证金!
3、由ArringtonCapital和CumberlandDRW领投的本轮融资将支持Vega推动衍生品市场大众化的使命，使任何人都能够创建和启动衍生品市场，同时解决一些困扰去中心化系统并阻碍其广泛发展的难题和挑战。通过消除中心化「看门人」，Vega可以实现即时结算，消除市场中的利益冲突，降低交易费用，并实现大宗衍生品交易所必需的吞吐量。
4、InjectiveProtocol是BinanceLab首批孵化的项目之一，Injective协议中包含三个部分：基于Cosmos构建的Injective链，作为以太坊Layer2侧链解决方案，可将以太坊交易扩展到Injective链上；Injective衍生品交易协议，用户能够自建衍生品交易；Injective交易平台，采用订单簿模式撮合交易，且订单存储在链上，由节点维护。除了正常的交易之外，Injective还优化了交易体验，采用延迟随机函数来防止抢先交易。基于Cosmos的Injective链可以通过IBC直至其它链的产品!
5、远期合约和期货合约。技术路径二：vAMM。
6、正向合约与反向合约。T型报价期权。
7、可以看到的是，凭借着SBF个人的影响力，依靠着创新的产品、日益完善的生态，以及圈层连接和突破的打法，FTX在2020年以来获得了全面的爆发。据FTX官方数据，2020年，FTX的交易量呈井喷式上涨，交易总量超过3850亿美元，日均交易量达到6亿美元，相比2019年增长超过1000%；平台新增用户超过10万，相比2019年，增长也超过了800%。进入2021年以来，FTX更是上了一个台阶，目前日均交易量已超过79亿美元!
8、增加现货交易流动性。Gate.io等交易所推出的简易版新型期权。相比传统期权的复杂T型报价表，这类期权产品简化了交易流程，以增强交易体验。用户购买期权只需要选择期权到期时间和购买数量即可，下单时的行权价则是实时变化由交易所提供。根据不同交易所的产品特性可分为欧式期权和美式期权两种，与传统期权相比，它的到期时间范围也较短，从5分钟到1天不等。用户仅可以作为期权购买方与交易所进行期权合约的博弈!
9、今年4月17日，平台日交易量超过90亿美元，为该平台日交易量历史最高之一。BitMEX表示在过去的365天内，平台的总交易额突破了1万亿美元，同时今年1月和2月也是该平台历史单月交易额最多的月份。BitMEX称能达到此里程碑是因为在12月推出的用户验证计划，使得BitMEX在加密货币衍生品交易所中具有最大的已验证用户规模，在该计划截止后共产生了3350亿美元的交易额!
10、其团队位于台湾，联合创始人为冯彦文、Shao-KangLee。冯彦文此前担任Decore联合创始人兼首席执行官，参与创办CinchNetwork、CubieMessenger、Gamelet与Willmobile。Shao-KangLee此前曾创立应用POPAPP，后被Marvel于2016年收购!
比特币衍生品是什么篇31、此技术路径的项目基于传统的订单簿交易范式进行交易。但是因为大多数公链的性能无法支持订单簿交易，所以一般都需要在技术上采取某种妥协!
2、期权合约是买卖权利的交易。期权合约规定了在某一特定时间、以某一特定价格买卖某一特定种类、数量原生资产的权利。根据期权买方的意愿可以将期权分为看涨期权和看跌期权。期权合约为投资者提供了更广阔的投资选择范围，并适应投资者更多样性的投资动机和利益的需求，一般来说会作为一种对冲手段为投资者减少风险!
3、目前在加密货币市场中各大交易所已逐步推出期权合约，其交易逻辑与传统金融行业内的期权合约几乎相同!
4、Opyn。撰文：LDCaptial。
5、Opyn是建立在以太坊上的一个去中心化期权交易平台，使用户能免受币价波动的风险。Paradigm、Dragonfly、1kx、DTCCapital以及Synthetix与Aave的创始人均参与了该项目的投资。Opyn使用ConvexityProtocol构建，该协议允许用户创建看跌期权和看涨期权。用户只能购买和出售既定产品、交割时间、行权价的期权!
6、衍生品新兴交易项目介绍。在经过一段时间的发展，已经有一批加密货币交易所依托其技术优势、市场推广或者原有现货交易所的用户数量，展现其高速增长的市场份额!
7、此类简易版新型期权拥有以下几个特点：。
8、DeriProtocol是由DeFi工厂开发的去中心化衍生品交易协议。Deri协议提供⼀种去中⼼化的⽅式让用户精确⽽⾼效的交易风险暴露!
9、由于杠杆交易的爆仓风险性，个别交易所为用户提供了全仓杠杆和逐仓杠杆功能。全仓杠杆则是账户内支持所有交易对的杠杆交易，并且账户内资产互相担保共享使用。一旦发生爆仓，账户下所有资产都将被平仓。逐仓杠杆则是每个账户内每个交易对拥有独立的仓位，每个逐仓账户的风险互不影响。一旦发生爆仓，对其余逐仓账户并不影响!
10、根据CryptoCompare的数据显示，在2020年5月份，所有交易平台的衍生品交易量都出现大幅上涨，总成交量创历史新高达到6020亿美元。2020年6月份，相较于5月份，所有平台的衍生品交易量均有下降，全月衍生品交易量为3930亿美元。尽管交易量下降了，但衍生品交易占所有交易的份额却达到了历史新高。后期，整个衍生品行业的交易量还有很大的发展空间，Tokeninsight预计2020年的加密货币衍生品交易量将达到现货成交量的2倍以上!
比特币衍生品是什么篇41、期权到期日较短。简易版新型期权的到期日从5分钟到1天不等，与传统期权合约的一个月甚至一个季度相差甚远。短时期权的主要用户更多的是投机者，对资产标的进行短期的猜涨或者猜跌，而这其中赌博意味更重!
2、与中心化交易所提供的杠杆交易产品相比，Lever自然拥有公平、透明、安全，以及用户数据完全由用户掌握从而避免隐私泄露的去中心化优势。相比于市场上知名的去中心化衍生品交易协议dYdX，Lever的产品设计思路截然不同：dYdX作为较早的DeFi产品通过自建的订单簿积累了一定的交易流动性，但Lever拥抱目前DEX集聚于AMM模式的马太效应，其交易流动性通过集成市场上所有的大型DEX而来!
3、Vega。掉期合约。dFuture是由MIX集团旗下MixLabs研发的去中心化衍生品交易协议，采用QCAMM做市商协议，具有零滑点、高交易深度、零无偿损失的特点。dFuture是一个由LP提供流动性的点对池交易式期货Dex，处于Dex赛道的细分赛道「AMM型期货Dex赛道」中。点对池形式的优势是，交易者在池子容量范围内成交可实现近似无限流动性的效果，同时不需要LP进行专业做市，仅简单提供流动性就可以做市!
4、真正的衍⽣品：衍生品的经济学意义在于让用户精准且高资本效率地交易风险因子。Deri的交易仓位由oracle更新的标记价格来计算PnL，确保仓位PnL精确跟踪标的价格变化；实⾏保证⾦交易，提供内在杠杆，具有杠杆所提供的的高资本效率；。
5、BitMEX虽然在业绩上取得了重大突破，但是其也面临非常大的挑战。一方面是来自于竞争对手的挑战，无论是专业的衍生品投资交易所比如Bybit、FTX，另一方面是来自于监管的风险!
6、套期保值是指投资者使用衍生产品来保护其投资组合。利用衍生品获取的利润来弥补现货市场的损失，或者利用现货市场的升值抵消衍生品带来的损失，达到减少风险的目的。例如，大量的比特币矿工在获得挖矿收益后担心未来比特币价格的下跌，于是通过加密货币衍生品的做空机制，做空与预期收益等值的衍生品，提前锁定收益。对于机构投资者而言，利用期权以及期货合约等衍生品进行反向操作能对投资基金起到风险对冲作用，提高资产的风险管控意识!
7、流动性高。普遍来说，标准期权合约拥有多个到期日以及行使价格的选择，并且拥有买方和卖方两种选择，多样化的产品结构也将分散每份期权合约的流动性。简易版新型期权的卖方则为交易所，随时可以提供流动性，因此用户不必担心因流动性缺失没有对手盘的情况!
8、2019年5月份，FTX正式成立，主打衍生品交易。交易员出身的SBF打造FTX的初衷也很简单，目前市面上的衍生品交易平台存在很多痛点，不够创新和友好。FTX在20年Q1的日均成交量为$84B，而Q4日均成交量达到$76B，相较Q1增幅达5%!
9、杠杆代币。当然，作为衍生品平台，除了股票的现货交易，FTX也增加了对相应产品的期货交易，并允许用户以高达101倍的杠杆率进行交易。股权通证的成功，让FTX尝到了甜头，也让他们对这个产品进行了深度挖掘进一步推出了Pre-IPO产品。在Airbnb首次公开募股前，FTX上线了AirbnbIPO预售合约这一衍生品合约；在Coinbase即将开展首次公开募股的预期下，又推出了CoinbaseIPO预售合约交易市场!
10、dFuture于2021年2月8日上线，目前交互钱包超过4万个。其上线运营一个月后，合计取得日均4000万USDT总锁仓量、去中心化期货赛道整体处于爆发前夜，同时dFuture拥有独特QCAMM的机制，具备竞争潜力。相比于以太坊，Heco和BSC都具备较快的出块速度和较短的确认时间，dFuture能够实现快速更新平台价格，有效避免抢跑攻击；Heco和BSC的Gas费都远远低于以太坊，让交易者能够以更低的成本在dFuture平台开仓交易；同时，Heco和BSC都拥有大量和优质的交易用户，dFuture作为目前唯一一个基于QCAMM构建的DeFi衍生品交易所，为Heco和BSC的用户带来更丝滑的交易体验和更良好的用户体验。dFuture与Heco和BSC合作接连不断推出DFT闪兑、开启流动性交易池、开放二池挖矿功能，LPToken抵押挖矿功能，使得这两条链上的USDT流动性挖矿累计回报率、LPToken挖矿年化回报率分别稳定在150%和500%左右。唯一需要观察的是，后续是否能够持续发力!
比特币衍生品是什么篇51、自比特币诞生至今，整个加密货币市场已经经历了十多年的演变和发展。普遍来看，加密货币作为一种新型资产相较传统金融行业内的各类产品拥有高波动率，同时伴随着极高的风险。随着加密货币现货市场的逐渐完善和成熟，用户对于加密货币的交易需求已不限于简单的现货交易，各大加密货币交易所开始逐步推出各类衍生品产品!
2、当然，对于FTX和整个加密货币市场来说，更重要且更受瞩目的则是股权通证这一创新。将加密货币和股票相结合，前一个做尝试的是币市BISS，只不过该平台因为监管等种种原因走向了末路。FTX的股权通证可以让合格的交易者一年365天，7×24小时地进行交易特斯拉等公司的股票，打破股市的限制。而且，股权通证以1：1的比例由受监管券商经纪人的股票来做支撑，使交易者获得持有股票本身的所有经济利益!
3、对于交易者而言，Lever的资金池目前提供最高3倍的杠杆开仓，用户可自由选择做多或做空。为此，Lever巧妙地借助了DeFi中具备最大交易流动性的Uniswap、Sushiswap等DEX的自动做市商来提供充足的流动性，并为交易者建立了全DeFi行业中交易流动性最大的杠杆交易平台，满足了不同层次交易者的交易体量需求!
4、杠杆交易是一种使用第三方提供的资金进行资产交易的方式。与常规的现货交易相比，杠杆交易能够让用户获得更多资金，对交易结果进行放大，使用户能够在盈利交易中获得更大的利润!
5、链闻此前报道，Paradigm在今年7月份完成一轮战略融资，投资方包括DragonflyCapital、DigitalCurrencyGroup、欧科集团投资部、BybitFintech、AlamedaResearch、NewYorkDigitalInvestmentGroup、CoinShares和YleanaVenturePartners，2019年融资的领投方VectrFintechPartners也参与了此轮融资!
6、dFuture。技术路径一：订单簿交易范式。
7、根据产品的不同，杠杆代币背后的真实目标杠杆倍数也不相同，杠杆代币通过交易所的调仓机制，增加或减少基础资产的所持头寸来维持目标杠杆。从功能性的角度来看，杠杆代币的作用类似于传统金融领域内的ETF。BTCUP可在BTC价格上涨时，实现杠杆倍数收益。相反地，BTCDOWN可在BTC价格下跌时，实现杠杆收益。BTCUP杠杆代币对应的一揽子资产是123，78张BTCUSDT永续合约!
8、目前头部的现货交易所大多提供衍生品交易所的交易模块，因此用户可以直接在中心化的现货交易所进行衍生品的交易；同时，还有一些专注于衍生品交易的中心化衍生品交易所，期货成交量在大型期货交易所中排名第一；而在2021年4月，Bybit的日均交易量更是达到了$4B!
9、本文将梳理传统金融市场上的衍生品与目前加密市场的衍生品，以此来分析加密市场衍生品发展路径!
10、除了期权以外，场外交易的衍生品则是另外一个发展机会。2017年年底，全球场外衍生品市场名义本金为532万亿美元，而同期的场内衍生品市场持仓额为81万亿美元，比值约为7：1，我们透过数据可以很明显的看到场外衍生品交易额远大于场内衍生品交易额!
比特币衍生品是什么篇61、Hegic通过流动性池解决了期权产品的流动性问题，虽然它并没有知名的机构投资者，但也因为YFI创始人AndreCronje的推广而火爆。不利于资金池获得收益，未来将考虑使用Hegic的期权策略来帮助YFI获得更多收益!
2、便捷安全的交易体验：Lever在资产存借、交易执行、仓位管理三大方面产品进行结构化设计，将新用户的参与使用门槛降到最低，对用户的开/平仓、存、取、还都提供了便捷的交互设计。让职业交易员的体验也更加顺畅。未来也会增加PNL、行情预警、多链支持等产品。此外，Lever的智能合约已在审计和优化中，力争用户的交易Gasfee控制在最低水平，同时最大化保证合约的资产安全!
3、目前，加密货币市场中的主流衍生品有：杠杆交易、期货合约、期权合约和杠杆代币。其中，一部分加密货币交易所并未将杠杆交易以及杠杆代币归为衍生品之一，但这两种不同于现货的交易方式确实为用户带来了多样化的操作，并且能达到衍生品所能及的效果!
4、同时，加密货币的衍生品市场有其特殊之处。由于加密货币市场的价格波动非常大，所以其会非常容易导致穿仓!
5、简易版新型期权。杠杆代币本质上是一种带有杠杆功能的代币，旨在提供标的资产的杠杆倍数报酬。与杠杆交易不同，用户不需要任何抵押品和维持保证金，也不需要担心被清算的风险。每个杠杆代币的背后都对应了一篮子的标的物持仓!
6、杠杆交易。LeverNetwork是一个去中心化杠杆交易平台。其旨在可以让用户一气呵成地进行抵押、借贷、杠杆交易，做多或做空任何标的资产：。
7、BitMEX联合创始人、前首席执行官ArthurHayes已在夏威夷向美国当局认罪。去年，美国司法部和美国商品期货交易委员会分别对加密货币衍生品交易所BitMEX的创始人及高管发起刑事和民事指控，称该交易所创始人及高管串谋违反美国《银行保密法》、运营未注册的交易平台、涉及违反KYC和反洗钱相关的监管法规。为此，该框架主要介绍了在实施「TravelRule」时可以参考的关于访问管理、「TravelRule」数据安全、信息保护、记录与监控以及隐私等数据存储规则。2019年6月，其中「TravelRule」要求交易所在交易过程中收集和转移客户信息，包括发起人姓名、帐号和位置信息、受益人姓名及其帐号。FATF计划在今年6月公布其准则在全球范围内执行情况的第二次审查结果!
8、基于流动性池的衍生品交易方式本质上跟Uniswap基于流动性池进行现货交易的逻辑相同，都是让流动性池在交易过程中扮演用户的对手方的角色!
9、价值发现。dYdX创建于2017年，与MakerDao、Aave等头部DeFi协议属于同一时期的产品，并在2017年底获得A16Z的ChrisDixon、PolychainCapital的OlafCarlson-Wee、Coinbase的BrianArmstrong等人的投资!
10、随着比特币的价格和加密货币圈的市值持续扩大，衍生品交易这一赛道也越来越被重视。除了前文提到的众多成功的衍生品专业交易所外，也涌现了很多新兴的项目!
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