与做市商勾结！外汇经纪巨头福汇在美国落水

不少做外汇的朋友今早都被一条消息刷屏了：美国大零售外汇经纪商福汇（FXCM）被美国商品期货交易委员会踢出美国市场，原因竟是福汇和做市商之间有“猫腻”。






[size=1em]美国商品期货交易委员（CFTC）2月6日发布公告称，对福汇、其母公司福汇控股以及两名创始合伙人Dror Niv和William Ahdout罚款700万美元，以了结其对该公司欺诈零售外汇客户的指控。


同时，福汇还将撤销在CFTC处的注册登记，并承诺永不重新寻求注册。这也意味着，福汇在美国市场遭到禁入。


在CFTC公告发布之后，美国全国期货协会也表示，撤销福汇的成员资格并永久禁止其再次加入，2017年2月21日开始生效。




这一次福汇遭受重罚的主因是，CFTC发现福汇及其高管人员在2009年9月至2014年期间，该公司在向美国期货协会（NFA）提交的文件中，针对零售客户中存在虚假及误导性陈述。


其中最严重的情节是，一家持续获得福汇最多交易量的做市商，和福汇本身存在未披露的利益关系，福汇利用这种关系与其客户进行反向操作。CFTC还称，福汇故意向NFA做虚假陈述，以隐瞒福汇在其主要做市商中的角色。该做市商的控制人曾经受雇于福汇，且曾担任福汇董事总经理。


这并不是福汇第一次“搞事情”了。去年，CFTC就指控知福汇在2015年初“瑞郎黑天鹅事件”中，未及时汇报资本不足状况、保障客户在交易中的损失。


[size=1em]2015年1月15日，瑞士央行突然取消实施3年之久的1.20瑞郎兑1欧元的汇率上限，引发汇市巨震。虽然福汇公司已在第一时间作出应对，在事发后关闭了瑞郎交易，但仍蒙受了高达2.25亿美元的损失。自2015年1月瑞郎事件后，福汇股价从170跌至6.85, 已接近清零。
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虽然福汇是美国最大的外汇零售经纪商，但是囿于《多德-弗兰克法案》，北美市场的外汇交易杠杆率被强制降低了，北美外汇交易的杠杆比率被约束为20倍，而在全球其他市场，这一杠杆比率经常会达到100倍、200倍甚至是400倍。



由于杠杆比很大，导致普通投资者很容易巨额亏损，这也意味着，如果交易平台不申报用户仓单，而是跟客户做对赌交易，很有可能盈利。只不过福汇在北美玩砸了，被曝了光。


但在其他市场，比如香港市场，与客户对赌几乎是整个行业的潜规则。


对于大多数散户而言，通过福汇这样的交易平台做交易是“傻子的游戏”。根据美国全国期货协会的数据，70%-80%的客户是亏钱的。


CFTC曾发表公开声明警告投资者，这类外汇交易并不在受监管的交易所进行。当散户做空的时候，交易商是买方，当散户做多的时候，交易商是卖方。结果就是当散户输钱的时候交易商却在这些交易上赚钱。


日光之下并无新事，曾经的杠杆交易之王想借着杠杆东山再起却翻了船，但与客户对赌、操纵市场的又何止福汇一家。