骑士说​外汇​，最新的​外汇​新闻分享。

土耳其运回220吨黄金后,土耳其对美元金融体系说NO


自1971年，美国单方面废除布雷顿森林体系金本位制后，美元汇兑本位制使美元的货币之王位置看似更加牢固。然而，正是因为美元掩盖了黄金恒定货币的光芒，并受益于经济全球化，美元才得以成为全球储备货币。在这一背景之下，一旦一些经济体的美元储备不足，其抵御经济和货币风险的能力则将很脆弱，比如，土耳其经济和该国货币里拉就表现非常明显。




继去年土耳其经济和里拉熊冠全球后，近日在美元利率上升情况下，土耳其里拉再度大跌，进而引发土耳其国债被全球投资者抛售，按国债收益率反向批标，土耳其10年期国债收益率一度涨至19.12%，为今年最高水平。而土耳其股市也与近日创出两年半以来的单日最大跌幅。华尔街金融机构摩根大通发布看空土耳其里拉报告，建议投资者做多美元/里拉。
显然，对于土耳其经济而言，此刻如果拥有强大宽广的外汇储备护城河保障则尤为关键。不过，截止3月27日时，土耳其外汇净储备为286亿美元。也就是说，土耳其经济和货币的大跌与该国持续出现的美元荒或正在形成一个恶性循环。换言之，这背后的核心逻辑依然是美元作为全球储备货币对于一些市场而引发的风险。
因此，对于土耳其经济而言，要么增强美元外汇储备，要么通过货币的布局来规避掉美元的风险至关重要。而我们看到，近年，土耳其经济选择了后者，土耳其开始用增强本国黄金储备布局的方式来对冲美元。




根据世界黄金协会的数据，土耳其央行在2018年买入黄金的数量仅次于俄罗斯央行，位于全球第二，买入51.1 吨黄金。而基于种种原因，土耳其人在过去数年间，一直养成了囤积黄金的习惯，据估计，土耳其人手中所囤积的黄金约3500吨之多。
与此同时，继俄罗斯清仓式抛售美债，从美债主要持有者名单撤出之后，土耳其在去年也大幅抛售美债，减持金额至少为196亿美元，约占其持有数量的40%（土耳其此前持有美债496亿美元），土耳其也已连续数月没有出现在美债主要持有者名单中了。这就意味着，土耳其正在通过减持美债等美元资产，增加黄金储备的方式而去美元化。
这就不难理解，土耳其出现美元荒的原因之一了。不过，这可能使土耳其在货币的布局上更为深远。我们知道，由于种种原因，过去数十年间，为保障全球黄金资产的安全，以及对全球黄金进行明确地管理，美联储等地下金库中替世界上至少六十多个国家和国际组织保管了超7000吨黄金。出于对美元金融体系终极信用的保障，美联储到任何时候都不允许这些黄金有不安全的情况发生，更无权阻止寄储者运回自己的黄金。而土耳其近年则陆续展开了运回本国黄金的行动。
据土耳其媒体稍早前报道，近年，土耳其已从海外运回220吨黄金，其中去年从美国运回28.7吨。土耳其官方也曾表示，“我们为什么所有贷款都是美元？让我们用其他货币。建议贷款应该基于黄金。”土耳其还决定将陆续把储藏在美联储的所有黄金运回本土，分析认为，土耳其经济和货币持续大跌的状况，或使土耳其加速从美国运回黄金。而以下事情的最新进展，或可以佐证这一观点。




俄罗斯媒体RT3月28日报道，土耳其官方日前明确表示，土耳其里拉大跌与西方市场，特别是美国金融机构的操作有关，土耳其监管机构正对来自华尔街等的银行进行调查。土方还表示，土耳其不想从国际货币基金组织（IMF）获得一分钱（援助）。通过土耳其对美元金融体系的质疑，进一步表明，土耳其或加速增强本国实物黄金的布局，而向美元说不，其中则包括从美联储运回黄金的计划，而美联储则无权阻止