开源证券：给予中天科技买入评级

原标题：开源证券：给予中天科技买入评级
                          开源证券股份有限公司戴晶晶近期对中天科技进行研究并发布了研究报告《公司深度报告：“双碳”超长赛道主力军，乘信息能量共振之风起舞》，本报告对中天科技给出买入评级，当前股价为24.07元。
中天科技(600522)
信息能量共振，基础设施服务商主力军持续受益，上调“买入”评级
公司发布2022年中报，2022H1营收200.42亿元，归母净利润18.24亿元。公司致力于成为全球能源网络解决方案服务商，目前产品涵盖海上风电、光通信及网络、新能源（储能+光伏）、智能电网建设等板块，以海洋经济为龙头、新能源为突破、智能电网为支撑，打造能源网络产业全价值链体系。随着“双碳”政策推进，信息能量共振，公司作为信息+能量基础设施服务主力军，经营业绩有望边际改善，我们上调预测公司2022年经营数据，新增2023/2024年数据，预测公司2022/2023/2024年可实现归母净利润为38.62/47.22/55.22亿元（此前2022年为32.91亿元），同比增长为2144.2%/22.3%/16.9%，EPS为1.13/1.38/1.62元，当前股价对应PE分别为21.8/17.8/15.3倍，相对可比公司，存在一定估值优势，上调至“买入”评级。
“双碳”及能源危机等驱动光电海缆齐发力，公司业绩边际改善可期
受益于全球流量增长及海上风电需求释放，能源危机促全球各个国家持续提升海上油气勘探开发和投资力度，海缆需求持续提振；随着新能源装机量的不断增加，特高压电网已成为中国“西电东送、北电南供、水火互济、风光互补”的能源运输“主动脉”；随着2020年末，中国光棒市场产能逐渐出清，叠加“双千兆”网络建设，光缆需求筑底回升，叠加海外光纤光缆市场正随着5G、FTTx、云计算等通信技术的发展复苏。光电海缆齐发力，公司业绩边际改善可期。
储能新订单不断，新能源打开成长新空间
储能方面，公司立足于大型储能市场、后备电源市场，向国内外全面发展。根据公司公告，2022年新增大型储能项目订单金额合计约35,443.71万元，后备电源方面以通讯配套基站为着力点，新增合同金额为67,247.38万元，为后续业绩释放奠定良好基础。光伏方面，公司重点布局光伏电站EPC总包业务及光伏电站运营市场。储能光伏双轮驱动，有望打开公司成长新空间。
风险提示：海外业务及投资不确定；市场风险；竞争风险。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，光大证券刘凯研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达91.57%，其预测2022年度归属净利润为盈利39.16亿，根据现价换算的预测PE为21.46。
最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有24家机构给出评级，买入评级21家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为30.16。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，中天科技（600522）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力一般，营收成长性较差。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司指标2.5星，好价格指标2星，综合指标2星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）
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