AETOS艾拓思：加息遇阻澳美回撤，利率不变纽美承压下行

AUDUSD
近期的澳币走势，技术面与基本面贴合紧密。前日澳联储发布利率纪要，提及房市过热是目前厄待解决的经济问题，受市场担忧情绪影响，在美元走弱的情况下，澳美前日仍下行超50个基准点回撤短期斐波那契23.6。受特朗普税法改革滞后预期增大影响，美股大幅下跌引发全球股市连锁反应，澳大利亚股市一天之内蒸发超260亿澳元，银行及矿产股损失惨重，导致近期澳联储升息预期有所下降，联动澳币贬值。昨日澳美进一步回撤触碰短期斐波那契38.2位，午时澳联储发布外汇全球准则制定最新进展，澳联储副主席德贝尔于报告中指出，今年5月将于伦敦发布的第二级准则意在更好的规范市场，提高市场效率，完善市场机制，寻求市场参与者与投资者的共同利益。受此影响，澳美随后反弹回暖，于晚些时候重回23.6位。去年底至今，从中期斐波那契来看，在经历了0.71的低位后，澳美稳步踩线上行，触碰0.771长期历史强阻位后上探布林上线反向回探，后踩38.2位再次冲击0.77，目前遇阻回撤于0至23.6位间震荡。从近期基本面看，澳联储仍困于高房价及放贷规模过大的双重压力中。虽然升息降温房市是目前看来可能性较大的手段之一，然而目前澳洲工资增速缓慢，租房价格增速缓慢，房市杠杆过高，升息会大大增加贷款成本，澳联储担心此举或引起房屋市场的过度恐慌。再者，澳美汇率目前处于较高位置，升息所带来的澳币升值，会严重影响矿石出口额从而拖慢出口产业转型，给本已遇冷的矿石产业雪上加霜。考虑到上述两点，近期澳联储加息的可能性并不大，澳币仍存在进一步回调的基本面支撑。然而随着房市问题的日益严重以及汇率逐步回归预期价位，升息的可能性亦会逐渐增大。从周线图上看，自2015年中至今，澳美多次尝试突破0.771阻力位未果，下行也并未击穿0.717的长期支撑位，然而降息循环的结束有极大可能使得澳币突破现行走势，长期趋势仍需关注澳洲基本面的变化。
NZDUSD
今日新西兰联储发布新一期利率决议，决定维持现有1.75%的利率水平保持不变。虽然利率决议发布前市场多空阵营进行了较为激烈的博弈，使得纽美有较大幅度波动，波幅一度超过50个基准点，然而利率不变的决定符合市场预期，也是的随后纽美回归0.704理性价位，仍保持此前水平。新西兰联储与声明中称，在过去两个月中，全球经济增速有所提升，然而供给过剩以及地缘政治的不稳定性等主要问题依然存在。去年新西兰联储四次降息，虽然降息使得新西兰GDP与10至12月间有所回升，主要是受到货币政策，人口增长以及房市高投资的支撑，然而回暖的速度仍不及预期，或暗示新西兰联储未来仍存在进一步降息的可能。需要警惕的是，虽然目前房屋价格的通胀仍较为理性，贷款价值比率处在合理区间，这也促使房市贷款规模进一步扩大，但是仍不确定这种增速是否为可持续性的，随着供给与需求不平衡的加剧，房市过热现象或将出现，这也降低了新西兰联储进一步降息的概率。从日线图上看，目前纽美价位处于布林中线，前几日上探斐波那契38.2后回撤至23.6至38.2区间内，近期14期RSI缓步回升至中线附近，今日小幅上涨的可能性较大。