中东“朋友圈”突然把卡塔尔“拉黑”，原油市场将变天？

周一(6月5日)亚市时段，当全球市场还在盘算本周那几个风险事件，英国大选、欧银决议、科米听证会的时候，中东竟意外突变，宣布了一个大消息，以沙特为首的中东大国突然对卡塔尔断交，就是“拉黑了”。原油市场自早盘开始拉涨，布油重回50美元上方，美油及布油一度双双涨幅逾1%。中东风云突变，原油市场接下来会发生什么？


据外媒报道，鉴于卡塔尔干涉沙特内政和支持恐怖主义活动，沙特断绝与卡塔尔的外交关系，关闭与卡塔尔的陆海空联系。紧随沙特之后，埃及、巴林与阿联酋也表示，与卡塔尔断交。其中，阿联酋也将关闭与卡塔尔的航空、海域和陆地边境。以沙特为首的阿拉伯联盟发表声明，宣布将卡塔尔排除出该组织。此外，沙特还敦促所有“兄弟国家”都与卡塔尔切断外交关系。
消息一出炉，瞬间引发市场投资者对中东地区产油国担忧，国际油价拉涨，一度涨逾1%，布油重回50美元上方，美油涨至48美元上方。

(美油分时图)

（布油分时图)
受“断交风波”影响，卡塔尔基准股指扩大跌幅，截至发稿重挫7%左右。


据外媒报道称，事件的起因是卡塔尔新闻社援引国家元首卡塔尔埃米尔在一场军方庆典上的讲话，表示伊朗是“不容忽视的伊斯兰强国”，并且“对伊朗怀有敌意是不智的”。
这篇报道一发出，立刻在海湾地区乃至整个中东引发了强烈反应。巴林、沙特、阿联酋和埃及封杀了半岛电视台和其他卡塔尔媒体。沙特报纸《欧卡兹》指责卡塔尔“脱离”海合会国家的队伍，站到了“敌人”的一边。

(图为中东地区分布)
卡塔尔国位于海湾西岸的卡塔尔半岛上，与阿拉伯联合酋长国和沙特阿拉伯接壤。首都为多哈。国土面积约11521平方公里，人口约170万。居民大多信奉伊斯兰教，多数属逊尼派中的瓦哈比教派。阿拉伯语为官方语言，通用英语。石油和天然气是卡塔尔经济的支柱。近年来，卡塔尔大力发展石油、天然气产业，制定了开发天然气的中长期发展规划。同时，卡塔尔注意实施经济多元化战略，建立卡塔尔金融中心，对外国人开放证券市场，改善投资环境，吸引外国投资和技术。
对于中东国家的集体断交，卡塔尔政府表示，对四国的决定感到遗憾，但不会采取报复行动。卡塔尔外交部长称，一些海湾国家和埃及的断交行为是在对卡塔尔实施监控。

虽然中东“拉黑”了卡塔尔，但美国依旧把卡塔尔看作盟友。上个月，美国防长马蒂斯访问了卡塔尔，承诺加强卡美合作。在利雅得，特朗普与卡塔尔埃米尔举行了会谈，肯定双方“很长一段时间内都是朋友”，并提到美国计划向卡塔尔出售大量军事设备。相对应的，卡塔尔最近也在美国进行了投资，这是致力于大兴基建的特朗普乐于看到的。美国应该不会疏远这样一个大金主和军火大买家。

美国总统特朗普2017年5月21日在利雅得与卡塔尔现任埃米尔塔米姆举行的双边会晤。
不过，在美国决策圈中，也有一部分人认为卡塔尔支持伊斯兰主义势力，妨碍了美国的反恐大计。卡塔尔有理由担心，美国会不会认为卡塔尔与伊斯兰主义势力的关系危害到了美国的安全，并向其施压。

中东此次事件引发投资者对原油市场以及OPEC减产协议的密切关注。美国金融博客Zero Hedge评论称，事件进一步增加了外界对OPEC稳定性的质疑。尽管从历史上看，中东动荡通常会增加原油的风险溢价，但是鉴于OPEC成员国的团结遭遇挑战，他们对减产的执行也将面临很大不确定性，因而理论上将对油价带来下行压力。
上世纪80年代以来中东危局对油价的影响：

图上明显看出，中东爆发危机对油价并不是每次都起到提振作用，因而早盘油价的这波拉升，持续性值得怀疑。
OPEC各国原油产出情况：


OPEC 5月底大会上同意延长减产协议时间，但不扩大减产规模已经令市场大为失望了，而近期美国石油钻井机活跃数连涨20周，持续刷新两年高位，令OPEC为之颤抖。
据全球第三大油田服务商贝克休斯（Baker Hughes）统计，截止6月2日当周，美国石油钻井机活跃数新增11台，总数至733台，再次刷新2015年4月17日以来新高。
这一数据已连涨20周，创2011年以来最长连涨周期，也是去年同期数值325台的两倍多。此外，美国6月2日当周的天然气钻井数减少3台，至182台；总钻井数增加8台，至916台。

上周，在美国总统特朗普宣布美国退出巴黎气候协定后，市场担心将导致美国原油开采活动激增，令全球原油供给持续过剩。
值得注意的是，伴随石油钻井机数的回涨，美国石油产量也比去年同期上涨了近10%。截止5月26日当周，美国EIA石油产量新增2.2万桶/日，至934.2万桶的21个月新高，一再刷新2015年8月以来的产量记录，同峰值960万桶/日的差距不足3%。

俄罗斯石油公司总裁Igor Sechin周五表示，OPEC最近几周产量已较目标水平高出45万桶/日，并称未来一年美国可能增加石油产量150万桶/日，或抵消OPEC减产的积极影响，因此质疑现有OPEC减产协议的力度是否有效。
咨询机构Rystad Energy援引油产变动滞后于钻机数的历史规律，认为今年底的美国油产将站上1000万桶/日大关，逼近沙特和俄罗斯的日产量。
华尔街分析师在八个月以来首次削减了油价预期。华尔街日报在5月下旬对14家投行的问卷调查显示，今年布伦特油价的均值预期为56美元/桶，WTI均值预期为54美元/桶，均比4月调查时减少了1美元。
而对未来几年的油价预期也报下调。明年的布伦特均价预计为59美元/桶，比去年同期的调查下调了9美元；2019年的布伦特均价为60美元/桶，比去年同期调查大幅下调了16美元。