2018年10月3日-第一金早评

　　意大利预算引爆危机

　　黄金企稳千二大关上

　　2018年10月3日

　　基本面分析：

　　中国纸金网显示，全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至10月03日持仓量为737.82吨，较上日减持2.35吨，本月止净减持4.41吨。

　　周一（10月1日）公布的美国供应管理协会（ISM）制造业指数为59.8，低于市场预期值60.3，大多数受访制造业人士再度担忧关税相关活动。

　　周五（9月28日）公布的美国9月芝加哥PMI指数为60.4，低于前值63.6和预期62.5，处于5个月低位。

　　周四（9月27日）公布的美国8月成屋签约销售指数月率为下跌1.8%，低于前值-0.7%和预期-0.4%，评论称8月购买二手房的合同降幅超过预期，已连续8个月出现同比下降。最新迹象表明，房地产市场正艰难恢复增长势头。

　　周四（9月27日）公布的8月美国商品贸易赤字758亿美元，连续三个月增扩，不但比市场预期水平706亿美元高出50多亿美元，而且接近2008年7月760.25亿美元的纪录高位。7月逆差由722亿美元小幅下修为720亿美元。

　　根据美国商品期货交易委员会（Commodity Futures Trading Commission，CFTC）的最新资料，因黄金未能守住1200美元/盎司的关键支撑位，看跌对冲基金继续主导黄金市场并进行看空押注。截至9月25日的当周，CFTC的分类交易报告显示，基金经理将Comex期金的投机性多头头寸增加609手至98,513手。与此同时，看跌押注增加1,823份合约至182,190份。黄金的净空头头寸目前为83,677手，接近历史高位。

　　周五（9月28日）公布的美国通胀指标8月核心PCE物价指数年率为2%，与前值和预期一致，符合美联储的通胀预期，该资料自5月份以来一直企稳在2%的水平。与通胀资料一致的是，美国消费者个人开支继续攀升，8月增长率为0.3%；略低前值0.4%，但符合预期。

　　周五（9月28日）公布的美国9月密歇根大学消费者信心指数终值为100.1，低于前值和预期100.8，资料说明9月美国消费者信心保持在“非常利好”的水平，对远期通胀更有信心，因为终值是在2004年1月以来第三次突破100整数关口。

　　周四（9月27日）公布的美国二季度实际GDP年化季环比终值4.2%，与预期和8月公布的修正值持平，略高于初值4.1%，为自2014年第三季度以来最快增速，使美国经济有望达到特朗普政府所设定的年增长率3%的目标。

　　加拿大皇家银行财富管理公司（RBC Wealth Management）董事总经理乔治？格罗（George Gero）在周二（10月2日）发布的报告中称，抄底买盘和空头回补有助于推升金价。Gero指出，与去年的10月相比，市场有可能发生更多无法预料的政治事件。 Gero说：“一些交易商在短短几个月的亏损之后，也会在短时间内买入空头回补，和逢低买入不受欢迎的黄金。”

　　周二市场受到意大利引发的避险需求的推动，刺激了金市空头回补及低价区的买盘兴趣推动了金价走高，企稳在1200一线上方，录得一个多月以来的最大单日涨幅。

　　即日投资策略：

　　黄金日线图，金价企稳BOLL中轨上，KD金叉；四小时图，金价偏离BOLL中轨，KD高位；1小时图，金价BOLL通道向上，KD死叉，市场短期有上攻震荡。

　　今日操作逢高卖出，见1206.0-1212.0卖出，止损1217.0，目标位1196.0-1202.0；上方阻力位：1217.0；支撑位：1191.0。

　　白银日线图，银价BOLL通道扩张，KD即将死叉；四小时图，银价BOLL通道向上，KD死叉；1小时图，银价BOLL通道向上，KD死叉，市场短期有上攻震荡。

　　今日操作逢高卖出，见14.80-15.05卖出，止损15.15，目标位14.45-14.70；上方阻力位：15.19；支撑位：14.29。

　　上日市场参考价：

　　*数据报价由“第一金”提供，仅供参考之用

　　今日重要资料及事件：

　　20:05

　　美联储巴尔金发表演说

　　20:15

　　美国9月ADP就业人数

　　21:45

　　美国9月Markit服务业PMI终值

　　22:00

　　美国9月ISM非制造业PMI

　　22:30

　　美国至9月28日当周EIA原油库存

　　次日02:00

　　美联储理事布雷纳德就“支付体系”发表讲话

　　次日02:00

　　美联储巴尔金对马歇尔大学学生发表演说

　　次日02:15

　　美联储梅斯特发表演讲

　　次日04:00

　　美联储主席鲍威尔参加一场讨论会

　　中国大陆及香港主要交易市场，包括上海黄金交易所，香港证券交易所，上海及深圳证券交易所，大连商品交易所，上海期货交易所等国庆休市五日，周三为第三日。

　　备注：

　　今日操作建议数据适用时间为系统时间GMT 02:00-11:00 (HKT10:00-19:00)。晚市操作建议数据方面，客户则可参考晚盘分析评论。

　　免责声明：

　　第一亚洲商人金银业有限公司(简称“第一金”)虽致力务求令本研究报告精确及全面，但由于市场瞬间万变，本公司及编写者并不保证其完整性及准确性，而资料亦仅供参考之用。任何人仕不应将此等资料视为第一金就杠杆式外汇、贵金属、股票、基金及期货等金融产品提供真实报价、建议、邀约及诱导投资。客人须知道投资涉及风险，投资市场的波幅和亏损风险可以十分巨大，客人须仔细考虑自己的财务状况和投资目的，自行决定投资方向及该种投资产品是否适合自己。