2018年10月4日-第一金早评

　　千二關口受阻黃金震盪收低

　　2018年10月4日

　　基本面分析：

　　中國紙金網顯示，全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至10月04日持倉量為731.64噸，較上日減持6.18噸，本月止淨減持10.59噸。

　　週一（10月1日）公佈的美國供應管理協會（ISM）製造業指數為59.8，低於市場預期值60.3，大多數受訪製造業人士再度擔憂關稅相關活動。

　　週五（9月28日）公佈的美國9月芝加哥PMI指數為60.4，低於前值63.6和預期62.5，處於5個月低位。

　　週四（9月27日）公佈的美國8月成屋簽約銷售指數月率為下跌1.8%，低於前值-0.7%和預期-0.4%，評論稱8月購買二手房的合同降幅超過預期，已連續8個月出現同比下降。最新跡象表明，房地產市場正艱難恢復增長勢頭。

　　週四（9月27日）公佈的8月美國商品貿易赤字758億美元，連續三個月增擴，不但比市場預期水準706億美元高出50多億美元，而且接近2008年7月760.25億美元的紀錄高位。7月逆差由722億美元小幅下修為720億美元。

　　週三（10月3日）公佈的美國9月ISM非製造業PMI終值為61.6，高於前值58.5和預期58，錄得2008年以來最快的增速，對金價形成一定的利空。

　　週三（10月3日）公佈的ADP私營部門就業資料錄得23萬就業崗位的增長，遠超預期的18.5萬，美元及美股則受到提振。此資料對週五發佈的非農資料也是一個積極的暗示。

　　週三（10月3日）公佈的美國9月Markit服務業PMI終值為53.5，高於前值52.9和預期53，該資料自5月達到峰值後，美國服務業商業增長略有下滑，但增長依舊相對穩固。

　　根據美國商品期貨交易委員會（Commodity Futures Trading Commission，CFTC）的最新資料，因黃金未能守住1200美元/盎司的關鍵支撐位，看跌對沖基金繼續主導黃金市場並進行看空押注。截至9月25日的當周，CFTC的分類交易報告顯示，基金經理將Comex期金的投機性多頭頭寸增加609手至98,513手。與此同時，看跌押注增加1,823份合約至182,190份。黃金的淨空頭頭寸目前為83,677手，接近歷史高位。

　　福四通國際在週三（10月3日）發佈的報告中稱，預計10月份美元將會放緩，而黃金和白銀將獲得一些上漲動力。該公司在其月度大宗商品展望中表示，“儘管美元走強，我們認為黃金和白銀在10月可能表現更好，並且看到過去幾天黃金價格上漲令人振奮。兩種貴金屬較高的空頭頭寸也可能導致每種的上行空間更大。”然而，該公司表示，黃金需要克服1220美元/盎司的阻力以吸引更多的基金買盤，但他補充說，黃金很可能在本月就能達到此目標。

　　週三公佈的美國9月ISM非製造業PMI終值高於前值和預期； ADP私營部門就業資料遠超預期，美國9月Markit服務業PMI終值高於前值和預期，對金價形成一定的利空，而美元及美股受到提振，美元指數持穩在95關口上方，現貨黃金震盪收低，盤中最低下探至1196.26美元/盎司，金價已下破1200關口，短線震盪加劇。

　　即日投資策略：

　　黃金日線圖，金價BOLL中軌支撐，KD金叉；四小時圖，金價回抽BOLL中軌，KD死叉；1小時圖，金價BOLL通道向下，KD低位，市場短期有震盪修正。

　　今日操作逢低買入，見1191.0-1197.0買入，止損1186.0，目標位1201.0-1207.0；上方阻力位：1212.0；支撐位：1186.0。

　　白銀日線圖，銀價回歸BOLL通道，KD死叉；四小時圖，銀價BOLL通道收窄，KD死叉；1小時圖，銀價BOLL通道向下，KD低位，市場短期有震盪修正。

　　今日操作逢低買入，見14.29-14.55買入，止損14.19，目標位元14.64-14.89；上方阻力位：15.08；支撐位：14.16。

　　上日市場參考價：

　　*資料包價由“第一金”提供，僅供參考之用

　　今日重要資料及事件：

　　19:30

　　美國9月挑戰者企業裁員人數

　　20:30

　　美國至9月29日當周初請失業金人數

　　21:15

　　美聯儲理事誇爾斯於21世紀社區銀行業大會發表演講

　　22:00

　　美國8月工廠訂單月率

　　22:30

　　美國至9月28日當周EIA天然氣庫存

　　22:30

　　加拿大央行行長波洛茲在一場活動上發表講話

　　中國大陸及香港主要交易市場，包括上海黃金交易所，香港證券交易所，上海及深圳證券交易所，大連商品交易所，上海期貨交易所等國慶休市五日，週三為第三日。

　　備註：

　　今日操作建議資料適用時間為系統時間GMT 02:00-11:00 (HKT10:00-19:00)。 晚市操作建議資料方面，客戶則可參考晚盤分析評論。

　　免责声明：

　　第一亚洲商人金银业有限公司(简称“第一金”)虽致力务求令本研究报告精确及全面，但由于市场瞬间万变，本公司及编写者并不保证其完整性及准确性，而资料亦仅供参考之用。任何人仕不应将此等资料视为第一金就杠杆式外汇、贵金属、股票、基金及期货等金融产品提供真实报价、建议、邀约及诱导投资。客人须知道投资涉及风险，投资市场的波幅和亏损风险可以十分巨大，客人须仔细考虑自己的财务状况和投资目的，自行决定投资方向及该种投资产品是否适合自己。