混沌天成金融早班车20190312

　　亚洲

　　1、央行解读2月份金融数据：前两个月社会融资规模增速出现回升主要是由于宏观调控加大逆周期调节力度、货币政策传导出现边际改善的影响。

　　2、科技部：2019年将出台支持雄安新区开放创新实现高质量发展实施方案。

　　3、生态环境部部长：坚决制止“经济下行压力大就放松环保”做法。

　　4、人民日报海外版：中国释放更多市场红利。中国与世界经济的互动模式正在悄然发生转变。

　　5、证监会副主席阎庆民回应“是否会放开外资持有A股比例”：下一步统筹研究；科创板推出后，会统筹推进创业板和新三板的改革；注册制下应提升投行尽职调查等执业能力。

　　6、上交所举办设立科创板并试点注册制全所员工培训。

　　7、港交所和MSCI签订协议，计划推出MSCI中国A股指数期货。

　　8、银保监会副主席周亮：今年不良处置力度可能进一步加大。

　　9、央行武汉分行行长：民企股权融资支持工具设立方案已研究制定。

　　美洲

　　1、美国1月零售销售环比增0.2%，预期降0.1%，前值降1.2%；零售销售（除汽车与汽油）环比增1.2%，预期增0.6%，前值降1.4%。

　　欧洲

　　1、英国政府发言人：首相特雷莎？梅与容克上周日晚进行了电话会谈；首相特雷莎？梅没有出访欧盟的计划；脱欧谈判仍处于僵局之中；脱欧谈判团队仍在继续努力。消息表明英国首相特雷莎·梅与欧盟委员会主席容克的谈判进展好于预期。

　　大宗商品、外汇及其他

　　1、中汽协：中国2月乘用车销量122万辆，同比下降17.4%；中国2月份汽车销量148万辆，同比下降13.8%；中国1-2月新能源汽车销量同比增长98.9%，2月份单月销量同比增长53.6%。

　　2、中钢协数据显示，2月下旬钢协会员企业粗钢日均产量196.1万吨，旬环比增长0.7%；2月全月全国粗钢日均产量为252.56万吨，比1月增长4.38%；截至2月下旬末，重点钢企钢材库存量为1427.6万吨，环比降幅为2.9%。

　　股指：

　　昨日股指期货表现偏强，实现全合约上涨。主力合约IF、IH、IC涨幅分别为0.89%、0.10%、2.33%。IF、IH资金流出，IC持续吸金，资金流向分别变化-13.13亿、-4.76亿、8.78亿；总持仓分别变化-7317、-3189、-110张，成交量大幅回落。上周五收盘时的高升水基差已被修复，目前各合约基差小幅升贴水。

　　股指现货IF收涨1.98%报3729.95点，IH收涨0.86%报2708.60点，IC收涨4.02%报5456.38点。申万28个一级行业全部上涨，电气设备、传媒、综合行业涨幅靠前，涨幅分别为7.62%、4.87%、4.32%。综合权重来看，交通运输、电气设备、医药生物行业为拉升指数主力。市场情绪仍在高位，两市成交9444亿元，融资余额增加54亿元，北上资金净流出15.38亿元，其中深股通净流出10.19亿元。

　　国内方面，监管层严查配资和处罚信贷资金违规流向股市影响股市增量资金。外资超买受限下警惕前期外资超买股缺乏后续增量资金，昨日证监会副主席阎庆民回应是否会放开外资持有A股比例：下一步统筹研究。国际方面，警惕外围风险加大对A股市场影响。全球经济增速放缓压力加大，近期警惕无协议脱欧风险。

　　从成交、持仓回落和和基差转负等情绪指标来看，量价背离下反弹动力不足。短期建议离场观望，结构性策略可考虑多IC空IH合约。提示：本周五主力合约将完成移仓换月。

　　国债：

　　2月信贷数据弱于预期，但股债跷跷板下股市走强下债市承压，国债期货冲高回落，午后震荡下行，10年期主力合约收跌0.15%，5年期主力合约跌0.09%。现券收益率多数上行，10年期国开债收益率上行2.0bp报3.6130%，10年期国债收益率下行0.49bp报3.1374%。

　　央行昨日不进行逆回购操作，连续第八日暂停操作，本周均无逆回购到期。银行间资金面维持宽松，货币市场利率多数上涨，DR001涨5.03bp报2.0957%，DR007涨1.94bp报2.3182%，DR014涨2.17bp报2.3011%，DR1M跌1.13bp报2.8465%。Shibor多数走高，隔夜品种升4.5bp报2.092%，7天期升0.7bp报2.395%，14天期跌1.52bp报2.4328%。

　　稳增长政策下经济基本面边际改善，社融结构好转，金融监管政策态度边际缓和，表外非标收缩速度放缓，叠加地方政府专项债提前发行，社融企稳力量强，但今年非标到期压力仍然较大，融资需求依然偏弱，社融回升幅度仍相对有限，社融底向经济底传导也偏慢，此前乐观预期面临一定修复。

　　债牛处于尾部行情，利率的进一步下行需要基本面下行的推动，现实的增长仍然是关注重点，关注周四公布的1-2月经济数据，风险偏好和预期的变化下，利率债波动放大。

　　17:30 英国1月GDP环比、1月制造业产出、1月商品贸易帐

　　20:30 美国2月核心CPI

　　20:45 美联储理事Lael Brainard讲话