【卓德课堂】外汇交易KDJ与布林线指标详解

　　KDJ指标

　　KDJ指标 又名Stochastics Oscillator，中文名为随机指标，属于动量指标（振荡指标），由George Lane博士在19世纪50年代末首创，能够比较迅速、快捷地研判汇市行情，被广泛运用于汇市中的中短趋势分析，是受到外汇交易者广泛运用的技术指标之一。

　　KDJ指标是一种衡量外汇市场过度买入和过度卖出状况的指标，即超买超卖型指标，该指标利用统计学的原理将数据按照一定的统计方法形成规律并应用到交易中去，通常KDJ的研究以9天为周期，这就意味着KDJ更加适合用于中短线交易的分析判断。KDJ指标主要指由K值、D值、J值三个值所形成的三条曲线，在实践中，交易者主要是通过研究K值、D值与J值所反映出来的曲线图来判断汇市走势，而计算主要通过研究高低价位与收盘价的关系来完成，即把最高价、最低价以及收盘价这三者通过平滑移动平均线的方法分别计算出K、D、J三个值。

　　KDJ指标综合了动量、相对强弱和平均线的优点，该指标非常敏感，适合短线操作，在常态情况下，具有较高的准确度。但是KDJ指标过于敏感，常过早的发出买入和卖出信号，在极强的市场上和极弱的市场上会出现指标钝化，使投资者无所适从，买入和卖出过早，造成操作失误。因此也会有专业交易者建议将KDJ指标与其他指标结合使用。

　　KDJ指标计算方法

　　第一步 KDJ的计算比较复杂，首先要计算周期(n日、n周等)的RSV值，即未成熟随机指标值（Raw Stochastic Value）。RSV 指标主要用来分析市场是处于“超买”还是“超卖”状态：RSV高于80%时候市场即为超买状况，行情即将见顶，应当考虑出仓；RSV低于20%时候，市场为超卖状况，行情即将见底，此时可以考虑加仓。

　　N日RSV=(N日收盘价-N日内最低价）÷(N日内最高价-N日内最低价）×100%

　　第二步 计算K值：当日K值 = 2/3前1日K值 + 1/3当日RSV ;

　　第三步 计算D值：当日D值 = 2/3前1日D值 + 1/3当日K值；

　　第四步 计算J值：当日J值 = 3当日K值 - 2当日D值.

　　注意：从计算K值与D值的步骤来看，每一个当天的值都与前一日的值有关，若没有前一日的值该怎么办呢？针对这一情况，在实际计算中前一日的值分别用50来代替。

　　KDJ指标分析

　　KDJ指标值大致分为三个区域：>80为超买区域，<20为超卖区，其他为徘徊区。

　　1. 当KDJ三个值整体处于20以下的话,显示市场为超卖区；如果整体处于80以上的话则代表市场显示为超买区；在这之间的话则显示买卖平衡,变化趋势不是很明显。

　　2. 如果KDJ三者的值都位于50以上的话，则市场此时显示为多头市场，行情有上涨的趋势。如果三者都位于50以下的话，则显示为空头市场,行情有下降的趋势。

　　3. 当K值大于D值的时候,行情趋势上涨，K线向上突破D线时，显示买入的信号，反之K线向下突破D值的时候，显示卖出的信号。

　　4. 当KDJ指标与K线图的走势呈现相反的趋势，代表行情可能即将出现反转的信号，另当K线和D线的变化趋势突然减弱也是行情反转的预期信号。

　　5. 根据KDJ三条线的移动速度可以判断D线的市场敏感度比较小，J线的市场敏感度是最大的。

　　布林线指标

　　与MACD、RSI、KDJ等指标一样，布林线指标也是外汇市场最实用的技术分析参考指标，其本身就包括趋势指标与震荡指标。布林线也叫布林通道(Bollinger Band)，由John Bollinger在19世纪80年代根据统计学中的标准差原理设计出来，可以用来判断趋势，它具有通道作用，方便使用，可以给出投资者很明确和很可靠的信号，避免了买入后迟迟不涨的情况，给投资者减少了很多损失，因此受到投资者的追捧，也是一种非常简单实用的技术分析指标。

　　该指标运用的是统计学上的“标准差”概念，由一根均线（MID）和用标准差计算出的上轨（UPER）和下轨（LOWER）三条线构成，这三条线分别为中界线、价格的压力线和价格的支撑线，所以布林线也叫支撑压力类指标，一般情况价格线在由上下轨道组成的波动带内游走，而且随价格的变化而自动调整轨道的位置。汇价变动幅度加大时，波动带会变宽；汇价横盘整理时，波动带保持不变或收窄，当价格突破压力线(或支撑线)时，表示卖出(或买入)时机。布林线指数最大的缺点和其它所有指标都一样就是“滞后性”，

　　布林线指标计算方法

　　中轨线=N个的移动平均线（MA）

　　上轨线=中轨线＋（D*标准差）

　　下轨线=中轨线－（D*标准差）

　　其中中轨线=SMA（close，N）

　　D=标准差的参数，一般为默认值，如2

　　标准差=SUM[(Close-a)2，N]*(N-1)的值的平方根.

　　a = SMA（close，N）

　　布林线指标分析

　　1． 价格由下向上穿越支撑线时将形成反弹，可视为买进信号。

　　2． 价格由下向上穿越中界线时，则有可能加速上行，是加仓买进的信号。

　　3． 价格在中间线与压力线之间波动运行时为多头市场，可持多或加码。

　　4． 价格长时间在中间线与支撑线间运行后，由上往下跌破中间线为卖出信号。

　　5． 价格在中间线与压力线之间向下波动运行时为空头市场，可持空或加抛。

　　6． 布林带的带宽非常狭窄时，是行情即将选择突破方向的信号。在使用这一方法时务必谨慎，因为这时价格往往会出现假突破，投资者要等突破方向明确，布林带的带宽放大时再介入

　　KDJ指标与布林线指标组合

　　这两者结合在一起的好处是：可以使ＫＤＪ指标的信号更为精准，同时，由于价格日Ｋ线指标体系中的布林线指标，往往反映的是价格的中期运行趋势，因此利用这两个指标来判定价格到底是短期波动，还是中期波动具有一定作用，尤其适用于判断价格到底是短期见顶（底），还是进入了中期上涨（下跌），具有比较好的效果。 综合运用ＫＤＪ指标和布林线指标时应以布林线为主，对价格走势进行中线判断，以ＫＤＪ指标为辅，对价格进行短期走势的判断，ＫＤＪ指标发出的买卖信号需要用布林线来验证配合，如果二者均发出同一指令，则买卖准确率较高。