【外汇交易周报】脱欧协议重燃乐观预期 做空欧元买入英镑牛市价差组合

　　1. 基本面摘要

　　疫苗消息冲击市场再走V形：继辉瑞后，莫德纳上周一也宣布了新冠疫苗初步试验结果，显示有效性高达94.5%，且存储温度要求较辉瑞更低。辉瑞周三公布了疫苗最终试验结果，比此前公布的初步预估更好。美国药监局上周五也表示，将在12月上半月批准疫苗上市。市场风险资产随消息断线上涨，债券等避险资产下跌。但本次乐观情绪消散更快，周一当天即呈现“深V”走势。

　　零售销售数据不及预期乐观情绪降温：上周二公布的美国零售销售数据不及预期。继9月零售销售数据意外飙升，分析师预计10月的增长将放缓，但实际数据表现更糟，整体零售销售月环比仅增长0.3％。这给市场风险情绪泼了一盆冷水。第二波疫情显然正在对消费者消费产生影响，财政刺激可能仍需加强以促进经济复苏。

　　初请失业金表现不佳财政部美联储间现争端：上周四公布的美国初请失业金数据意外高于预期，为五周来首次上升。这表明在新冠感染病例暴涨和新业务限制下，美国劳动力市场的复苏正在放缓。另一方面，美联储某些紧急贷款计划将于12月31日到期，美国财政部长努钦在上周四表示，要求美联储到期后归还3月疫情救援计划尚未动用的4,000多亿美金，以便国会能将这些资金重新用于刺激经济。此举令市场不安，加大了经济压力。

　　2. 外汇期货与期权策略综述

　　卖出欧元兑美元2020年12月份到期期货合约（芝商所合约代码6EZ0）

　　买入行权价为1.3300，1.3400的英镑牛市价差组合（芝商所合约代码6BZ0）

　　本周外汇期货交易策略

　　基本面上，全球的经济复苏随着本轮新冠感染病例的飙升及相应抑制措施的实施正在放缓。欧元突破高位所需要的新的催化剂尚未出现。反而本周欧洲区将公布一系列经济数据，由于受到疫情影响数据可能并不好看，这会导致本周汇价持续承压。同时美元由于上周受到美联储和财政部争吵的基本面影响而走低，本周相关风险情绪有望得到缓解。技术面上，欧元兑美元再次逼近前期波动区域高位，虽然当前并未有明确形态表明空头占据主导，但缺少有利消息刺激下，汇价本周持续回落走势的可能性较高。综上，建议短线做空欧元兑美元，卖出点位1.1860，止损1.1940，止盈1.1760，及时移动止损保护盈利。

　　2.1 本周外汇期权交易策略

　　买入标的为6BZ0 的Friday Weekly Premium Quoted英镑牛市价差期权。

　　市场预期英国退欧贸易协议最早在下周达成，英镑因此受到支撑。若能达成协议，则可在12月10日-11日欧盟峰会上最终敲定，在12月14日当周由欧盟议会批准。不过，英镑兑美元当前汇价水平相对于其基础面估价过高，技术形态上上行空间也较狭窄，涨幅比较受限。综上，建议买入行权价1.1850、1.1900的英镑牛市价差期权组合。

　　（来源：CME Group）

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