事件分析 | 多利空因素轮番袭来 澳元下行风险剧增？

　　自年初以来，因美联储实施宽松的货币政策，叠加全球经济强劲复苏的乐观预期，大众商品价格持续飙升，作为商品商品货币的澳元也随铁矿石价格的上涨而持续走强。不过，近日由于多利空因素袭来，澳元持续走强的行情可能改变，后市澳元或面临巨大下行风险。

　　铁矿石价格暴跌打压澳元涨幅

　　因追随美国脚步，心甘情愿做美国的马前卒，澳大利亚单方面撕毁了与中国的一带一路协议，并取消了多项经济合作项目，导致中澳关系跌入低谷。不过，澳大利亚似乎毫不在意，抱着一根筋直线思维，试图通过单方面提高铁矿石价格，降低产量要挟中国，以打压中国经济，获得更多的政治经济利益。

　　作为对澳大利亚的回应，中国不但无限期暂停了中澳一切战略经济对话活动，花重金拿下了世界最大铁矿的开发权，近期还密集表示要加强管控包括铁矿石和铜在内的大宗商品价格，意在把铁矿石等大宗商品的价格恢复至暴涨前的合理水平。

　　根据市场的最新行情显示，铁矿石价格已大幅降低，其中大连铁矿石从5月12日所及纪录高点下跌了25%，中国钢铁期货创下了两个月低点。这说明中国遏制工业金属价格涨势的口头和实际举措似乎正在产生预期效果。反观，澳大利亚则因为出口中国的铁矿石减少而导致处于上升趋势的澳元大跌，后期澳元跌势或因铁矿石下降而延续。

　　美联储暗示缩减购债利空澳元

　　由于美经济复苏，美联储维持低利率，且实行量化宽松的货币政策，导致通胀日益攀升，致使美联储官员越来越多地提及缩减QE。周三（5月26日）美联储副主席克拉里达称，“美联储会议可能开始讨论缩减QE，不久将开始讨论放慢资产购买步伐，事实将证明，价格上涨的压力大部分都是暂时的。”

　　对此，Curvature Securities固定收益和回购业务执行副总裁Scott Skyrm分析称，“当下通胀上升迅猛，感觉量化宽松已经结束，美联储需要予以缩减，美联储暗示削减购债在情理之中。”

　　受美国经济继续回升与美联储可能削减购债规模消息的影响，美债收益率周三明显回落，美元继续反弹。预计美联储三季度缩减购债计划的可能性偏大，因此在美国宏观政策拐点来临之前，市场的避险情绪会呈逐步上升态势，一旦避险情绪触发美元显著反弹，则大宗商品价格会暴跌，澳元将遭受重创。

　　澳大利亚再次封城拖累澳元

　　澳大利亚疫情再度恶化，为控制变异新冠病毒在当地引发的新一轮疫情，澳大利亚人口第二大州维多利亚州定于27日起“封城”一周，全州近700万民众将“禁足”。

　　根据“封城”规定，自当地时间27日23时59分至6月3日，维多利亚州民众除必要工作、医疗保健、购买日用必需品、锻炼或接种新冠疫苗外，不得离家；“封城”期间关闭学校、酒吧和餐馆，禁止聚会，执行强制“口罩令”。

　　介于封城举措的施行，各种经济活动被迫暂停，致使澳洲经济收到影响，而这种影响会直接表现在澳元的汇价上。因此，经济活动的暂停会对澳元走势造成拖累。

　　综上所述，因铁矿石价格暴跌，美联储暗示缩减购债，澳大利亚再度封城等多种利空因素轮番袭来， 导致澳元大幅下跌。在这多种利空因素的作用下，澳元下行风险剧增。