【Ex每日聚焦】：美债收益率大涨，黄金再度回落

　　行情回顾：

　　周四，全球股市回暖，而美国10年期国债收益率创下7个月来最大单日涨幅，黄金从日高1775美元附近回落接近40美元。而晚间公布的美国9月份采购经理人指数(PMI)初值虽然低于预期，但黄金并未因此得到提振。

　　4小时图中，黄金再次测试8月初非农数据构筑的低点区域，目前RSI指标有背离倾向，若4小时图收盘站稳1750美元上方(红线位置)，则该背离有效确认。

　　再看日线图，黄金8月初留下的下影线是中线震荡行情的重要支撑，注意4小时图可能有企稳迹象，且日线图已经逐渐逼近该支撑区间。

　　多空博弈：

　　现货黄金的博弈区间处于1740美元-1780美元之间，当前所处的位置如下图灰色圆点所示(黑线为最新4小时图K线的波动范围，灰色圆点代表收盘价)。

　　黄金自1740美元关口附近强势反弹，而上方1780美元是9月上旬构筑的重要平台支撑，击穿后黄金也一度逼近该区域，但随后受阻回落，该位置是短期多头的主要目标。

　　美债收益率上涨，英央行紧跟美联储步伐：

　　美国10年期国债收益率在昨日达到7个月以来的最高水平后，保持在1.42%左右。

　　该风险晴雨表的上涨可能与美联储(Fed)的强硬暗示有关，对债券卖家有利的还有有关美国刺激计划和疫苗的传言。

　　在最近一次会议上，美联储将基准利率维持在0.25%附近不变，但暗示加息和更严肃地缩减购债规模。此外，英国央行(BOE)也跟随美联储，实际上更严格地发出加息先于紧缩的信号。与此同时，挪威央行也上调了基准利率。

　　因此，主要央行准备整合他们的宽松货币选择，从而推动投资者远离美国国债。

　　应该注意到的是，美国9月采购经理人指数(PMI)初值的疲软和每周初请失业金人数的上升未能为债券价格提供任何主要支撑，而这反过来又推高了收益率。

　　话虽如此，收益率走高对金价构成了严重挑战，而股指期货走高也会对贵金属空头构成挑战。

　　CFTC持仓报告

　　根据CFTC交易商承诺9月17日报告，截至9月14日当黄金期货的净多头增加了1721份合约，至207760份。

　　该报告提供了所有期限的头寸规模和方向的信息，主要是芝加哥和纽约期货市场的参与者。外汇交易集中在“非商业”或投机头寸，以确定趋势是否保持健康，以及市场对某种资产该品种的情绪。

　　9月FOMC概要——9月息会的主要内容概括如下：

　　1）强烈暗示减量可能很快到来。相比JacksonHole较为温和的表态以及一部分依然认为可能12月份是正式减量时点的预期，此次会议传递了较为强烈的减量可能很快、开始的信号。会议声明中明确修改为“如果进展都如预期的话（Ifprogress continues broadly as expected），减量可能很快到来（maysoon be warranted）”。

　　2）且减量速度可能比预想的要快。鲍威尔在发言中也透露了可能的减量速度，即在明年年中结束QE可能是合适的（aroundthe middle of nextyear）。如果假设从11月份开始减量，直到明年6月结束，总共有6次会议，当前每月1200亿美元的购买规模对应每次会议减少200亿美元购买，从步伐和结束时间上都比市场预期的要略微偏早。

　　3）点阵图显示更多与会者预计2022年开始加息。此次更新的点阵图显示，至少一半的与会者（18位中的9位）预计2022年至少加息一次，而6月FOMC会议时这一数字是7人。

　　4）对经济数据的预测大幅修正。此次会议大幅上调了对于今年通胀的预测，同时大幅下调了对于经济增长的预测。结合上文中鲍威尔的表态，也表明美联储对于通胀的观点在趋于更加谨慎。

　　今日重要数据

　　周五公布的重要数据不多，新屋销售数据是指新建房屋当月的销售数量，反映了住房市场的趋势，也反映了经济形式和消费者购买家具和家电的需求。

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