汇市早报丨油价从七年高点回落 因股市动荡 美元走强给大宗商品带来压力

　　

　　【盘面综述】

　　1月27日美元指数创2020年7月以来新高至97.29，随着美联储暗示准备在3月份开始加息以遏制通胀飙升，货币市场现在消化了年底前将加息多达五次，每次25个基点的可能性。现货黄金延续跌势，刷新1月10日以来低点至1791.90美元/盎司，超预期鹰派的美联储助推美元飙升，令金价承压。油价从七年高点回落，因股市动荡、美元走强给大宗商品带来压力。

　　周四(1月27日)美元指数飙升至2020年7月以来的高点，欧元兑美元急跌0.95%至1.1133，为2020年6月以来的最低水平，美元兑纽元亦触及逾一年高位，兑澳元触及七周高位，兑新兴市场货币亦普遍走强。COMEX黄金期货收跌2%，创3周以来最低收盘价，在美联储暗示最早在3月加息后，美元大幅走高，令金价承压。美国2月份交割的天然气价格收盘飙升46%，创史上最大单日涨幅，令市场感到震惊；美油录得3个交易日来的首次下跌，交易商仍在关注俄乌紧张局势及其对全球原油供应的潜在影响。

　　市场回顾：商品收盘方面，COMEX 2月黄金期货收跌2.0%，报1795.00美元/盎司。WTI 3月原油期货收跌0.74美元，跌幅0.85%，报86.61美元/桶；布伦特3月原油期货收跌0.62美元，跌幅0.69%，报89.34美元/桶。

　　美股收盘情况：标普500指数下跌0.5%，报4326.51点；道琼斯工业平均指数基本持平，报34160.78点；纳斯达克综合指数下跌1.4%，报13352.78点；纳斯达克100指数下跌1.2%，报14003.11点；罗素2000指数下跌2.3%，报1931.288点。

　　外汇方面：周四美元兑其他主要货币汇率周四飙升至2020年7月以来的高点。此前一天，美联储表示，可能在未来几个月更快、更大幅度地加息。

　　随着美联储暗示准备在3月份开始加息以遏制通胀飙升，货币市场现在消化了年底前将加息多达五次，每次25个基点的可能性。

　　美联储周三的鹰派基调令投资者纷纷做多美元。衡量美元兑其他主要货币汇率的美元指数升至97.299，为2020年7月以来的最高水平，0.8%的涨幅是两个多月来最大的单日涨幅。

　　OANDA高级市场分析师Ed Moya表示，大幅加息的前景已导致全球出现重大重置。你根本不知道美联储会走多远，因为我们不知道通胀真正见顶的确切时间。尽管市场乐观认为通胀将在年中回落，但通胀可能会加剧，并导致美联储采取更激进的行动，他表示，此轮美元走势还会持续一段时间。

　　美联储的预期在很大程度上取决于美国经济表现，后者可能比看起来更弱。美国商务部周四公布，2021年第四季度，美国国内生产总值(GDP)环比增长年率初值为6.9%，2021年经济增长5.7%，为1984年以来最快增速。

　　强劲的经济增长支持3月份加息。但在强劲的GDP增长数据中，库存重建贡献了近四分之三，法国外贸银行美洲区首席经济学家Joe LaVorgna称，一个强劲的经济不是这样的。

　　美元指数一度上涨0.83%，创下11月初以来最大涨幅，美元兑所有G-10货币走强，澳元跑输，离岸人民币创7月以来最大跌幅。2年期美国国债收益率上升4个基点至1.19%，10年期国债收益率下跌6个基点至1.81%。

　　欧元兑美元下跌0.95%至1.1132，为2020年6月以来的最低水平；在11月24日低点1.1186下方触发止损。瑞郎下跌，欧洲央行政策委员Rehn和Kazimir对通胀发表鸽派评论

　　美元兑日元盘中一度上涨0.74%至115.49，因美债收益率曲线趋平、115上方出现止损买盘；美元兑日元在115.50的阻力位前止步，周五有15亿美元此价位期权到期，年初至今高点为116.35。

　　英镑兑美元尾盘下跌0.59至1.3383，交易员在等待有关唐宁街派对事件的调查报告。澳元兑美元下跌1.15%至0.703，为12月7日以来最低；纽元兑美元跌至2020年10月21日以来的最低水平。美元兑加元上涨0.57%至1.2742。

　　市场要闻

　　【美联储启动数十年来最快的全球货币紧缩周期，金融市场前途坎坷】美联储主席鲍威尔为可能是多年来全球货币政策最大最快的紧缩打响了第一枪。他的鹰派言论包括不排除2022年内历次会议都将加息的可能性。在接下来一周，英国央行等多家央行都可能上调基准利率，更多央行暗示未来几个月也将跟进。 这次鲍威尔的讲话向投资者发出了重大警告，那就是央行要动真格撤走支持性政策了。即使股市大跌，债券收益率上升，对加息将削弱经济增长力道的担忧日益升温，但这位美联储主席眼都没眨一下。

　　【美国2月交割的天然气期货因合约到期而一度暴涨逾70%】据财经网站Forexlive，2月交割的美国路易斯安那州亨利港（Henry？Hub）天然气合同价格一度从4.2美元飙升至7.25美元，涨幅超过70%。合同在几分钟内就结算了，到目前为止交易量只有4829份，但很明显有人在交割时被发现了。与Amaranth基金天然气亏损事件不同，这看起来不像是期货交易出错，而是现货市场出现的不匹配。但天然气期货价格也不全是暴涨，3月份的合约价格涨9%，达到4.41美元/百万英热，这可能表明美国短期内将需要更多的天然气。这打破了该合约在1月份的高点。2月初的天气预报显示美国东部将迎来新一轮寒冷天气，这可能会改变整个天然气市场的情绪。

　　【中证报头版：专家认为A股长期向好趋势未变】 A股市场再现调整，上证指数失守3400点关口。美联储主席鲍威尔“不排除每次会议都加息的可能，需要大规模缩表”的表态，比市场预期更“鹰”，导致全球市场动荡。面对短期市场波动，多位专家表示，海外风险因素对我国实际影响有限，对市场情绪的影响也不会持久，支撑A股市场长期向好的因素并未改变。经过调整的A股吸引力进一步提升，对未来A股市场健康稳定发展充满信心。

　　【证券时报头版评论：基金公司巨资密集“自购”传递积极信号】近期市场经历连续调整，公募基金作为市场重要的“压舱石”，再次出手传递积极信号。包括汇添富、易方达、华夏、广发、富国、南方、工银瑞信、嘉实等在内的多家基金公司纷纷自购旗下基金，自购金额5000万元至2亿元不等，且均承诺持有至少一年。作为资本市场重要参与主体之一，基金公司选择此时“自购”，是负责任且有大局观的表现。近日亦有分析师表示，公募基金自购行为于公于私都为投资者做了良好的表率。

　　【国家发展改革委召开专题会议安排春节期间煤炭保供稳价工作】近日，国家发展改革委召开专题会议，对春节期间煤炭稳产保供稳价工作作出安排部署。会议要求，各地区和有关企业要提前制定生产计划，在确保安全的前提下保持节日和重大活动期间煤炭的正常生产和销售，安排好煤炭运输，进一步增加下水煤调入量，加快提升港口煤炭场存，稳定煤炭市场价格。煤电油气运保障工作部际协调机制将协调有关部门，持续加强煤炭供耗存和市场监测，加强市场监管，严厉打击捏造涨价信息、囤积居奇、哄抬价格等违法违规行为，切实维护煤炭市场秩序。

　　【数据前瞻】