汇市早报丨美元指数整固涨幅 实现七个月来最大周线上涨 现货黄金延续跌势

　　【盘面综述】

　　1月28日美元指数基本持稳，本周累计1.65％的涨幅为去年6月以来最大，因市场预期美国将大幅升息。现货黄金延续跌势，盘中一度刷新去年12月16日以来低点至1780.35美元/盎司，本周累跌约2.4%，录得11月底以来最糟糕一周表现。由于需求旺盛、供应仍然受限，油价升至逾七年高点，并连续第六周上涨，3月交割布伦特原油期货一度涨逾2%，触及91.70美元/桶。

　　周五(1月28日)美元指数整固涨幅，实现七个月来最大周线上涨；美元兑G-10货币涨跌互见，月末的再平衡资金流总体利好美元。按照最活跃合约计算，本周黄金期货价格累计下跌2.5%，为11月26日当周以来的最大周跌幅，在美联储暗示最早可能在3月份加息后，美元大幅飙升令金价承压。美油收高，并录得连续第六个周涨幅，盘中曾触及88.84美元的七年高位，俄乌危机使本已紧张的全球石油供应关系面临恶化风险。

　　市场回顾：商品收盘方面，COMEX 4月黄金期货收跌0.5%，报1786.60美元/盎司，本周累跌2.5%，创2021年11月份以来最大单周跌幅。WTI 3月原油期货收涨0.21美元，涨幅0.24%，报86.82美元/桶；布伦特3月原油期货收涨0.69美元，涨幅0.77%，报90.03美元/桶。

　　美股收盘情况：标普500指数上涨2.4%，报4431.85点；道琼斯工业平均指数上涨1.7%，报34725.47点；纳斯达克综合指数上涨3.1%，报13770.57点；纳斯达克100指数上涨3.2%，报14454.61点；罗素2000指数上涨1.9%，报1968.508点。

　　美国股市周五反弹，全周呈现出大幅下跌又强烈反弹的动荡走势；苹果公司的强劲业绩吸引了逢低买盘入场，掩盖了投资者对美联储将不得不采取激进行动来抑制1980年代以来最快通胀的担忧。标普500指数周五创下2020年6月以来最大涨幅，收复了本周的失地；科技股为主的纳斯达克100指数跃升超过3%，不过仍创出2008年以来最差单月表现。

　　Ally首席市场和货币策略师Lindsey Bell说，鉴于最近的波动，存在着一种企业盈利令市场企稳的期待，投资者希望市场基本面，如业绩报告，可以把关注重心从对央行政策变化和通胀的担忧上转移开来。不过，改变华尔街的基调可能需要很多好消息。

　　自美联储主席鲍威尔暗示加快收紧政策以来，市场一直在剧烈波动，鲍威尔的态度加剧了投资者对地缘政治紧张局势和企业盈利放缓的担忧。贝莱德策略师Scott Thiel警告称，在努力消除很大程度上由供应链混乱造成的价格压力之际，美联储有可能出现鹰派的政策失误。与此同时， Michael Hartnett为首的美国银行美林策略师指出“股票仓位零投降”，他们引述EPFR Global的数据表示，股票共同基金和交易所交易产品在截至1月26日的一周（即美联储宣布政策决定的那一天）吸引了171亿美元资金。

　　高盛集团表示股票仍然是最好的游戏。该行投资策略部门负责人Sharmin Mossavar-Rahmani说，这是因为股票估值距离互联网泡沫最严重的时候相差甚远。

　　外汇方面：美元指数基本持稳，尾盘报97.21，一周累计1.65％的涨幅为6月以来最大；美元周五兑G-10货币涨跌互见，月末的再平衡资金流总体利好美元。

　　货币市场预期美联储将在3月升息28.5个基点，并在年底前累计升息多达119.5个基点，美元在这一周稳步走强，因美联储在会议后发表更为鹰派的言论。

　　欧元兑美元涨0.03%至1.1148，此前一度跌至2020年6月以来的最低水平1.1121；欧元本周累计下跌1.73％，因多头头寸平仓、企业卖出以及风险逆转进一步转向看跌；欧洲央行将于2月3日举行政策会议。

　　英镑兑美元上涨不到0.15％至1.3403，英国央行定于下周召开会议；交易员也在等待有关唐宁街10号派对门事件的调查报告；英镑本周下跌1.11％。

　　美元兑日元下跌0.12％至115.23，在债券收益率下跌和美国股市上涨之际，该汇率本周涨幅缩小至1.36％。

　　美元兑加元连续第三天上涨，报1.2771，尽管WTI油价升至七年新高；加元兑美元本周下跌1.51％。

　　澳元兑美元盘中一度下跌0.9％至0.6968，为2020年7月以来的最低水平；1周波动率触及10个月高点，该国央行下周将召开政策会议；澳元本周跌幅为2.73％，为8月以来最大周跌幅

　　澳洲联储将在周二宣布政策决定。

　　市场要闻

　　【美国明尼阿波利斯联储主席卡什卡利：美联储已经暗示准备很快提高利率，预计美联储将在3月份的会议上加息。通货膨胀比我预期的要高，持续的时间更长。拒绝透露预计2022年有多少次加息。通胀比我预期的高，持续时间更长，预计通胀今年将正常化，预计到年中，通胀将出现下降趋势】

　　【美债收益率曲线大幅趋平 对冲基金发生“踩踏事件”】美国国债收益率曲线大幅趋平，因本周美联储政策会议导致押错方向的对冲基金发生“踩踏”。周三短期国债收益率飙升，速度快于长期国债收益率，因美联储主席鲍威尔的讲话令市场的加息预期升温。 5年期和30年期收益率之差周四进一步跌至42基点，为2020年3月流动性危机以来最低水平。花旗策略师表示，收益率曲线大幅趋平引发一些利用期货和掉期押注曲线陡化的交易账户发出止损指令。来自美国商品期货交易委员会的每周持仓数据显示，杠杆基金持有的超长期国债期货合约净空头头寸是2020年3月以来最大。

　　【美国12月PCE物价指数同比增长5.8%，增幅创1982年以来最大，12月核心PCE物价指数同比增长4.9%，增幅创1983年以来最大】

　　【新三板市场拟修改分层管理办法 ？向社会公开征求意见】1月28日，全国中小企业股份转让系统（新三板市场）发布公告称，对《全国中小企业股份转让系统分层管理办法》进行了修订，现向市场公开征求意见。一是适当降低净利润条件中的净资产收益率要求，将“最近两年加权平均净资产收益率平均不低于8%”调整为不低于6%。二是适当提高营业收入条件中的收入金额，降低增速要求。将“最近两年营业收入平均不低于6000万元”提高至不低于8000万元，“年均复合增长率不低于50%”调整为不低于30%。

　　【国家发展改革委将采取有力措施加强铁矿石价格调控监管】近期，铁矿石市场价格大幅上涨，期间多次出现异常波动。有关方面分析认为，当前铁矿石市场供需总体稳定，国内库存处于多年高位，近期价格过快上涨，存在炒作成分。国家发展改革委高度关注铁矿石市场价格变化，将会同有关部门深入调查，加强监管，严厉打击散布虚假信息、哄抬价格、恶意炒作等违法违规行为，研究进一步采取有力有效措施，切实保障铁矿石市场价格平稳运行。

　　【数据前瞻】