汇市早报丨美国联邦基金利率期货上周五定价 7月或将继续加息75点 美元蓄势待发

　　【市场回顾】

A股收盘创业板指全天大涨2.33% 两市连续两日超百股涨停

　　德国法兰克福收盘时，DAX 30涨幅为1.59%，而中型公司指数（MDAX）指数上涨1.71%，同时科技指数（TecDAX）指数涨幅为2.78%。

　　商品收盘方面，上周五（6月24日）布伦特原油期货结算价上涨2.8%，报每桶113.12美元。美国原油期货结算价上涨3.2%，报107.62美元，美国期金收于1830.3美元。

　　美股收盘情况，上周五道琼斯工业指数上涨2.68%，至31500.68点；标普500指数上涨3.06%，至3911.74点；纳斯达克指数上涨3.34%，至11607.62。

　　【盘面综述】

　　周一（6月27日）亚市盘初，美元指数交投于104.10附近，交易商缩减了对利率可能达到的峰值的押注，并提前了为应对可能出现的衰退而降息的时机预期。美国联邦基金利率期货上周五定价，7月会议上美联储加息75个基点的概率为73%。但对于9月份，市场已经完全消化了仅有50个基点的加息幅度。 避险美元兑一篮子货币周一升至20年新高，受对全球经济放缓的担忧和对美联储大幅加息的押注提振。

　　美元上周五下滑，并录得本月首次周线下跌，因为交易商缩减了对利率可能达到的峰值的押注，并提前了为应对可能出现的衰退而降息的时机预期。

　　本周的一个重要因素是石油和大宗商品价格的下跌，这缓解了对通胀的担忧，并使股票市场出现反弹。这削弱了一直在提振美元兑主要货币的避险买盘。支付公司Corpay在多伦多的首席市场策略师Karl Schamotta表示，“商品价格下跌可能有助于拉低整体通胀率，特别是要进入秋季月份，减少对激进货币紧缩的需求。”

　　美国联邦基金利率期货上周五定价，7月会议上美联储加息75个基点的概率为73%。但对于9月份，市场已经完全消化了仅有50个基点的加息幅度。纽约尾盘，美元指数下跌0.2%至104.013。

　　数据显示，5月新屋销售跃升10.7%，经季节性调整后年率为69.6万套。4月销售从之前报告的59.1万套修正为62.9万套。数据发布后，美元进一步走软。

　　密西根大学表示，6月消费者信心指数终值降至50.0，初值为50.2，5月终值为55.2。五年期通胀预期从5月份的3.0%上升至3.1%，但低于6月初值3.3%。

　　美元今年上涨了约9%，自从投资者开始押注美联储在7月再次加息75个基点后可能放缓紧缩步伐以来，美元已经失去了一些光芒。他们现在认为明年3月利率将达到3.5%左右的峰值，到2023年7月将下降近20个基点。 对于加息的重新定价使10年期美债收益率降至两周低点，而美元指数上周已下跌0.5%。

　　但美联储主席鲍威尔上周四表示，美联储控制40年来最高通胀的承诺是“无条件的”，即使他承认大幅加息可能会推高失业率。而理事鲍曼上周四呼吁采取比她的大多数同僚目前考虑的更激进的加息路径，她说希望一直加息，直到利率到超过短期通胀预期。分析师们注意到，随着经济衰退担忧的增加，发达国家的利率峰值都被重新定价。

　　华盛顿Western Union Business Solutions的高级市场分析师Joe Manimbo说，“美联储已经说过，它将尽最大努力在不对经济造成重大打击的情况下降低通胀，但如果软着陆最终被证明是难以实现的，那么美联储很可能不得不改变方向，开始削减利率。因此，虽然关于利率的争论仍然是不稳定的，但目前对通胀的担忧已经让位于在情况真正恶化时采取更宽松政策的希望。”

　　对美国收益率的变化很敏感的美元兑日元上涨0.2%，报135.20，欧元兑美元涨0.3%，美元的下滑甚至提振了澳元和挪威克朗等商品货币。挪威克朗上涨1.2%，挪威央行上周四刚刚加息50个基点。欧元兑瑞郎跌至3月初以来的最低点，报1.0052瑞郎

　　【数据前瞻】