数据分析 | 美国6月份通货膨胀率为9.1%再创40年来新高 美联储7月加息100基点都有可能了

　　美东时间周三，美国6月份消费者价格指数(CPI)升至9.1%的40年新高，超出了分析师的预期，这给美联储(Federal Reserve)施加了进一步的压力，要求它以更快的加息速度来拉低CPI。

　　美国劳工统计局(Bureau of Labor Statistics)说，仅1月价格就上涨了1.3%，这本身就是2005年以来的最大单月涨幅。这主要是由于食品、汽油和住房价格的大幅上涨。具体数据显示：

　　剔除消费者价格指数中波动较大的部分，核心价格较5月份上涨0.7%，是一年来的最大涨幅。劳工统计局表示，尽管食品、汽油和住房占了月度增长的一半，但这一增长是“广泛的”。

　　华盛顿彼得森国际经济研究所(Peterson Institute)高级研究员杰森•弗曼(Jason Furman)在Twitter上表示:“令人惊讶的是，商品通胀比几个月前任何人(包括我)的预期都要高得多。”他指出，核心商品通胀连续第二个月高于核心服务通胀。引人注目的是，二手车和卡车的价格在整个春季都在下降，在5月份上涨1.8%之后，今年又上涨了1.6%。

　　报告中唯一的亮点是核心CPI年通胀率从6.0%小幅下降至5.9%，尽管这一降幅低于预期。

　　前美联储经济学家、咨询公司“宏观政策展望”(MacroPolicy Perspectives)创始人朱莉娅·科罗纳多(Julia Coronado)在Twitter上表示，“这份报告没有什么糖衣包裹。”

　　尽管异常强劲的年度通胀率在很大程度上受到12个月前发展的基数效应的影响，但月度通胀率仍强烈表明，经济中普遍存在持续的价格压力。

　　受此消息影响，美国股指期货大跌，公债收益率(殖利率)上升，显示通胀问题比先前预期的更为严重和持久。这是消费者价格指数(cpi)连续出现的负面惊喜中最新的一个。去年，华尔街的经济学家多次低估了cpi。

　　截至美国东部时间上午8:50(格林尼治时间1250)，标准普尔500指数期货较发布前下跌76点，较周二收盘下跌1.5%。基准的10年期美国国债收益率飙升8个基点，回到3%以上，至3.04%。对美联储行动预期更为敏感的两年期美国国债收益率上升12个基点，至3.17%，为三周以来的最高水平。

　　这一消息还冲击了其他资产类别，20年来首次将欧元兑美元汇率推至1:1以下。追踪美元兑一篮子发达经济体货币走势的美元指数(Dollar Index)上涨0.3%，至108.41，试探周二触及的20年高点。

　　机构分析称，美国的通货膨胀正在加剧。联邦基金期货市场迅速定价美联储加息100个基点的几率为23%的预期。当月CPI能源指数上涨7.5%，贡献了总涨幅的近一半。能源价格同比上涨41.6%。除此之外，汽车行业也令人担忧，因为它仍处于高位，租金继续攀升。如果这份报告更多地是由食品驱动的，我会对它更不屑一顾，但有一些因素推动了它的上升。二手车数据尤其令人惊讶。“CPI超过9%”这个数字对普通民众来说并不好看，美联储要想软化立场将会很困难。

　　美国CPI数据发布后， 美元指数短线拉升约70点，现报108.53点；美股期货跌幅继续扩大，纳指期货跌超2%，标普500指数期货跌1.4%，道指期货跌1%；现货黄金短线下挫近20美元，现报1712.81美元/盎司；美国2-5年期国债收益率至少上涨10个基点。数据显示美国6月CPI同比增长9.1%，增幅创1981年以来最高。

　　互换市场显示美联储7月加息100基点的概率有三分之一，在6月份通胀数据高于预期之后，互换市场显示，交易员现在预计美联储在7月份有加息100个基点的可能性。消费物价数据公布后，7月合约的利率一度升至2.416％，比当前有效联邦基金利率高出约83.6个基点。这意味着市场认为加息幅度达到75个基点已经确定无疑，而且加息整整一个百分点的概率大约三分之一。