HFM 2022年9月22日全球市场分析

近期市况：

汇市方面，美元指数在FOMC后续创2002年6月以来新高，目前站上111水平；美国10年期和2年期国债收益率保持倒挂，前者录得3.53%（自2011年来首次）而后者收于4.06%，创2007年以来新高。

非美货币方面，欧元兑美元创2002年11月以来新低，收于0.9835；英镑兑美元续创1985年以来新低，至1.1265；美元兑日元小幅收涨，报144.06；澳元兑美元创2020年5月以来新低，收于0.6624；纽元兑美元创2020年3月以来新低，报0.5851；美元兑加元创2020年7月以来新高，报1.3456；美元兑瑞郎震荡上涨，收于0.9660。

贵金属市场并未受强美元压制（主要受俄罗斯宣布二战以来的首次动员的影响，避险需求升温）。现货黄金反弹收涨，报1674美元/盎司；现货白银持稳于19.52美元/盎司。

油市方面，美原油承压下跌至82.92美元/桶。

近期关键事件：

美联储决议符合预期，预期近三年经济低迷。

周四北京时间02：00，美联储宣布将基准利率上调75个基点，至3.00%-3.25%区间，符合市场预期。此决定将当前利率拉升至2008年以来新高。美联储连续三次维持75个基点的加息幅度，反映了其对抗高通胀的决心。

与会者认为，央行仍将在今年剩余的时间至少一次加息75个基点。点阵图（Dot Plot）显示，2023年和2024年的联邦基金利率预期中值分别是4.6%（此前3.8%）和3.9%（此前3.4%）。这暗示了美联储在今年仍有125个基点的加息空间。

在最新的经济预测中，美联储下调2022、2023和2024年GDP增速预期中值，分别是0.2%（此前1.7%）、1.2%（此前1.7%）和1.7%（此前1.9%）。失业率方面，预期2022、2023和2024年底失业率中值将录得3.8%（此前3.7%）、4.4%（此前3.9%）和4.4%（此前4.1%）。从这里可以看出，美联储恐怕已承认无法实现软着陆，经济衰退将无可避免。

另外，美联储上调了通胀预期，2022、2023和2024年底PCE通胀预期中值将分别录得5.4%（此前5.2%）、2.8%（此前2.6%）和2.3%（此前2.2%）；今明后三年核心PCE通胀预期则将是4.5%（此前4.3%）、3.1%（此前2.7%）和2.3%（此前2.3%）。值得注意的是，俄罗斯宣布二战以来首次动员。此消息使避险情绪升温，并且也可能导致各国央行的紧收货币政策路径变得更加艰巨与复杂，因为通胀上行与经济衰退的风险正逐步显化。

主要品种走势分析：

美元指数

（美元指数日线图来源：HFM）

日线图显示美元指数强势上涨，当前收于前高110。从MACD来看，快慢线形成金叉，红色动能柱收缩殆尽。指数走势基本和动能柱的变化一致。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示欧元兑美元扩大跌势，当前测试0.9825支撑。从MACD来看，快慢线形成死叉，红色动能柱温和增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

英镑兑美元

(英镑兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示英镑兑美元震荡下挫，当前承压于1.1450阻力。从MACD来看，快慢线形成死叉，红色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑日元

(美元兑日元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑日元震荡上行，当前测试突破143.75阻力。从MACD来看，快慢线死叉依旧，红色动能柱呈平行。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

澳元兑美元

(澳元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示澳元兑美元扩大跌幅，当前收于前低0.67。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱温和增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示纽元兑美元震荡下跌，当前逼近0.5820支撑。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑加元

(美元兑加元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑加元震荡上涨，当前测试1.3440阻力。从MACD来看，快慢线向上扩张，白色动能柱持续放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑瑞郎

（美元兑瑞郎日线图来源：HFM）

日线图显示美元兑瑞郎震荡上行，当前测试0.9660阻力。从MACD来看，快慢线逐渐收窄，红色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

黄金

(黄金日线图 来源：HFM)

日线图显示金价反弹收涨，当前仍承压于1690阻力。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱温和收缩。金价走势基本和动能柱的变化一致。

白银

(白银日线图 来源：HFM)

日线图显示银价震荡上涨，当前持续测试19.40区间阻力。从MACD来看，快慢线呈拐向，白色动能柱温和收缩。银价走势和动能柱的变化呈分歧。

美原油

(美原油日线图 来源：HFM)

日线图显示油价震荡下跌，当前测试84.00支撑。从MACD来看，快慢线形成死叉，白色动能柱收缩殆尽。油价走势基本和动能柱的变化一致。

日内重点事件：

1. 瑞士央行公布利率决议。

北京时间15：30，瑞士央行将公布至9月22日政策利率及存款利率。截至6月16日，该央行亦罕有地宣布加息50个基点至-0.25%。这是该央行自2007年9月以来的首次加息，以应对不断上涨的通胀水平。

2. 欧洲央行公布经济公报。

北京时间16：00，欧洲央行将公布经济公报。上月，欧洲央行在其公报中指出能源价格飙升是导致整体通胀处于高位的主要因素，预计将进一步上升至8/6%，而经济活动也将持续放缓。

3. 英国央行公布利率决议和会议纪要。

北京时间19：00，英国央行将公布利率决议和会议纪要。该央行已连续6个月加息，至1.75%，幅度达165个基点。早前，贝利在证词陈述中表示，当前通胀飙涨绝大多数是由俄罗斯对能源价格的影响所造成的。贝利还强调，有信心英国央行可以应对价格冲击，“通胀目标制度并没有失败”有鉴于此，市场预期英国央行将持续紧缩货币政策（尽管面临经济衰退风险）。

日内经济数据：

Larince Zhang

市场分析师

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