摘要:什么是股指期货套利交易? 股指期货套利交易与投机交易有什么区别?
什么是股指期货套利交易?
股指期货套利交易与投机交易有什么区别?
第一,交易方式不同。
第二,面临的风险和收益不同。
与单边投机交易相比,期货套利交易面临的风险和收益均较小,因为在市场价格的变化下,交易者在一种期货合约交易的亏损,会被另一种期货合约上的盈利所弥补。同时,形成套利投资组合以后,伴随市场价格波动追加保证金的风险也很小。而单边投机交易买、卖单方向的头寸受市场绝对价格波动的影响相对大,投资净风险和净收益也均比套利大得多。因此,套利是一种与投机者和套保者都不同的独立群体。
第三,交易策略不同。
套利关注的是两个或两个以上雷同品种价格关联性和趋同性为基础的相对价格的变化。而投机更多的是关注期货绝对价格的变化,重点是关注期货市场买卖单向的交易策略。即:投机者关心和研究的是单一合约的涨跌;而套利者关心的则是不同合约之间的价差,与价格波动方向无关。
第四,交易成本不同。
投机交易是持有单方向头寸,因此,对于占用的初始保证金规模相对来说比套利要小,所交纳的手续费也比套利交易少一半左右。
股指期货套利交易与套期保值交易有什么区别?
股指期货套利交易与套保交易在交易形式上雷同,均是同时双向持仓,但两者仍具有较大区别。
第一,交易目的不同。
套期保值的目的是回避股票现货市场价格风险,不以获利为目的;套利则是获取较为稳定的价差收益。
第二,承担的风险不同。
套期保值承担的风险最小;套利仍需承担一定的风险。
第三,交易策略不同。
从交易策略上看,套保者与套利者相似,都属于厌恶风险型交易者。但相对而言,套利者表现得似乎更积极,更有进取性,他们紧盯住相关市场,只要出现套利机会就会去尝试抓住。而套保者却表现得更为稳健,对手中存货,只要能规避价格风险即可。
股指期货套利有哪几种类型?
根据不同的套利对象,股指期货套利可分为期现套利、跨期套利、跨市场套利、跨品种套利等四种类型。