Mohicans markets：货币紧缩之下 非美市场萎靡不振

温馨提示：本文共涉及现货黄金、现货白银、美原油、欧美、镑美、澳美6个品种的技术分析，从市场筹码分布出发，以CME官网公布的期权持仓变化数据叠加业内大型经纪商的平均订单流变化数据，较为准确的标注重要的价格区间内市场的交投情绪。

订单流主要参考如下每20分钟更新一次的Oder Book数据，以XAUUSD国际黄金为例:

本文提供的观点及策略仅供参考，数据均来自大型经纪商，请根据您的需要查阅，不作为投资建议，请仔细阅读文末的声明条款。

重点数据

市场概况

多空消息

周一(9月26日)，亚盘时段，美元涨势放缓，地缘局势紧张和全球经济衰退担忧吸引避险买盘，美联储加息后逢低买盘有所增加，金价坚守在1655支撑上方，短线有望迎来一些反弹机会。市场对欧美国家9月份制造业PMI数据的预期比较悲观。目前美元从逾20年高点快速回落了近100点，暗示市场情绪已经得到宣泄，短线美元指数面临的回调风险加大，有望给金价提供一些反弹调整的机会。地缘局势紧张、全球经济衰退、全球股市下跌，也有望给金价提供避险支撑。当然，本周美联储多位官员将陆续发表讲话，偏向鹰派的可能性较大，可能会限制金价的反弹空间。

Mohicans Markets策略仅供参考，不作为投资建议，请仔细阅读文末的声明条款。以下策略更新于北京时间2022年09月26日15时30分。

技术视点

芝商所(CME Group)期权布局变化：

1675 看涨大幅增加，看跌略有减少，阻力兼多头目标

1660 看涨大幅增加，看跌大幅增加，阻力位

1650 看涨大幅增加，看跌减少，强阻力兼多空分界点

1620 看涨不变，看跌大幅增加，空头目标

1610 看涨不变，看跌大幅增加，空头目标

1600 看涨不变，看跌大幅增加，空头目标

订单流关键点位标注（现货价格）：

1668 趋势反弹关键阻力

1654-1660 日线关键阻力区

1642-1643 日内关键阻力

1625 短线空头目标

1600-1610 日线级别空头首个目标兼支撑

1550-1560 日线级别空头第二目标

技术解析

上周美国数据显示经济依然强劲，在鹰派的加息预期之下，黄金继续承压。周五的期权数据显示1654两边多空有明显分歧，而且空头在下方连续押注，下行动能不小。

受亚盘美指走高影响，黄金受挫。而1654处大量空头压制，黄金末来的反弹力度可能有限。同时，此处为多空分界，需要重新站上1654才能看到多头情绪的复苏，上方有多头进场押注反弹，次要阻力在1664和1679.

另一方面，空头目标在1624和1614。支撑在1604，但是此处空头存量较大且仍有不少看跌期权进场，是空头的下个目标。当前黄金所处区间多头支撑薄弱，空头持续进场可能使金价加速下破，日内仍需警惕下行风险。

注：以上策略更新于09月26日15点。该策略为日间策略，请注意策略发布时间。

芝商所(CME Group)期权布局变化（12月期货价格）：

19.2-19.25 看涨增加，看跌增加，阻力区间

19 看涨减少，看跌大幅减少，阻力减弱

18.75 看涨减少，看跌大幅增加，阻力位

18.5 看涨增加，看跌增加，多空争夺点位

18.25 看涨不变，看跌大幅增加，空头目标

18 看涨增加，看跌大幅减少但存量大，空头目标

订单流关键点位标注（现货价格）：

19.7强阻力

19.45 反弹目标

19.2 支撑转为阻力，企稳才有望缓解短线下行压力

18.8-18.85 日内关键阻力

18.5 次要支撑

18.3 关键支撑-多头成本区

18破位后首个目标

技术解析

白银亚盘跌破前期起涨点18.8，在日线布林带中轨之下承压的话将进一步削弱多头情绪。从期权变化来看，多头动作并不积极，以减仓为主，而空头在下方集中押注，上方19附近的空头有部分离场。

上方18.75空头加仓对白银构成阻力，19.2-19.25区间多空都有不少存量，但空头占优，仍对白银走势形成一定压力。另一方面，下方18.5支撑有多空争夺，但看跌期权加仓迹象更明显，随着白银的进一步承压，看跌情绪可能会加强，如果破位将下看到18.25空头目标

注：以上策略更新于09月26日15点。该策略为日间策略，请注意策略发布时间。

芝商所(CME Group)期权布局变化：

81.5 看涨增加，看跌大幅增加，强阻力

80 看涨大幅增加，看跌大幅减少，反弹目标兼阻力

79 看涨大幅增加，看跌增加，反弹目标

78 看涨增加，看跌减少，首个支撑

75 看涨略有增加，看跌增加且存量较大，空头目标

73 看涨略有增加，看跌大幅减少，支撑位置

订单流关键点位标注：

83 趋势强阻力

81.5-82关键支撑转阻力

80.4-81 美盘放量下跌起点，重要阻力位

80短线阻力

78首个支撑

76.5-77 次要支撑

75-75.5 期权押注下方空头目标

技术解析

受需求担忧和美元走强影响，上周五油价大幅下跌，一举跌破此前空头目标80，现在78上方徘徊。

期权分布上看，多头在78上方连续增加押注，方向一致，而空头布局则比较散乱。其中78由于是多头连续进场起点，将为油价首个支撑，若跌破，或将看向空头目标75，该位置空头资金筹码密集，而后支撑见于73.0

上行方向，79将为反弹目标，若涨破，油价有望看向下一反弹目标兼阻力80，其中空头再次出现大量离场，阻力有所减弱；不过81.5附近，空头又开始新增大量押注，预计将会存在强阻力。

注：以上策略更新于09月26日15点。该策略为日间策略，请注意策略发布时间。

芝商所(CME Group)期权布局变化：

0.9875 看涨大幅增加，看跌增加，反弹目标

0.98 看涨增加，看跌大幅增加，强阻力位

0.9750 看涨大幅增加，看跌增加，阻力位

0.97 看涨大幅增加，看跌减少但存量较大，阻力位

0.9650 看涨增加，看跌大幅增加，阻力位

0.9550 看涨不变，看跌大幅增加，空头目标位

0.95 看涨不变，看跌减少，支撑位

技术解析

上周五在欧元区各国PM!数据普遍表现不佳的情况下，经济衰退担忧再燃，市场出现恐慌性抛售。欧元兑美元跌破0.98之后快速下行。

今早亚盘开盘，流动性不佳之下，欧美再受冲击，下探0.9550空头目标位。从期权变化来看，0.95附近空头意愿有所分化，再加上此处是近20年的关键位，可能有望缓解跌势，留意空头在该区域的反复测试。

另一方面，期权的押注显示欧美要想实现反弹动能，首先得重新站上0.9650水平，企稳后上看0.9750阻力位，但只有突破0.98才有望缓解下行动能，结束此轮跌势。

注：以上策略更新于09月26日15点。该策略为日间策略，请注意策略发布时间。

芝商所(CME Group)期权布局变化：

1.12-1.1220 看涨大幅增加，看跌增加，阻力区

1.1150-1.1170 看涨增加，看跌增加，阻力区

1.11 看涨略有增加，看跌增加，阻力位

1.10 看涨增加，看跌增加，反弹目标，阻力位

1.0850-1.09 看涨增加，看跌大幅增加，强阻力位

1.05-1.0550 看涨略有增加，看跌大幅增加，空头目标区

技术解析

英国政府新推出的迷你预算计划掀起轩然大波，不仅没有提振市场信心，反而加大了投资者对其财政状况的担忧，间接承诺无限举债加大了英镑进一步下行压力。英镑兑美元大跌至1.09之下，今早亚盘开盘，再度遭遇重挫，下探1.04.

从30多年的走势来看，镑美若 下破1.0520将进入历史真空地带，下方空头押注已经试探性关注1.01-1.03区域。考虑到投机资金的性质，历史低位附近或有纠结，在该区域“作战”，需尤其关注盈亏比。

另一方面，镑美若要实现反弹，则阻力重重，首要关注1.0850能否突破。

注：以上策略更新于09月26日15点。该策略为日间策略，请注意策略发布时间。

芝商所(CME Group)期权布局变化：

0.66 看涨增加，看跌减少，多头目标兼阻力

0.655 看涨增加，看跌减少但存量大，阻力有所减弱

0.65 看涨增加，看跌略有增加，反弹目标兼阻力

0.645 看涨不变，看跌大幅减少，支撑位

0.64 看涨不变，看跌大幅增加且存量较大，空头目标

技术解析

由于美元走强创新高，大宗商品受到打压，澳美上周五出现大跌，今日延续上周跌势，现已跌破0.65。期权上看，现价下方多头没有新的动作，基本集中在上方新增押注，空头则在0.64下方连续进场，整体来看资金没有明确方向。因此上行方向，反弹目标将位于0.65，若涨破，或将看向上方阻力0.655，此位置空头押注密集，只不过阻力有所减弱，而后的多头目标阻力位于0.66处。下行方向，0.645有不少空头资金离场，将为回落支撑，若跌破，或将看向空头目标0.64。

注：以上策略更新于09月26日15点。该策略为日间策略，请注意策略发布时间。

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