行业动态 | 美联储年内第三次加息75个基点，利率升至2008年金融危机以来最高

北京时间 9 月 22 日凌晨 2 点，美联储宣布加息 75 个基点，这是美联储今年以来第五次加息，也是连续第三次“暴力”加息 75 个基点。

美联储自今年 3 月起开始本轮加息周期，在今年 3 月、5 月、6 月、7 月分别加息 25、50、75、75 个基点，四次累计加息 225 个基点，创下 41 年来最快加息纪录。

此次加息后，美国基金利率目标区间来到 3% 至 3.25% 之间，利率水平升至 2008 年以来新高。美联储 FOMC 9 月点阵图显示，美联储预计在 2022 年至少还会加息 75 个基点，直到 2024 年才会降息。

最新预测显示，美联储预计将在 2024 年降息，多数人预测 12 月政策利率将降至 3.9% 或更低。综合来看，新的点状图表明，自 6 月以来美联储的立场变得更加强硬，表明它打算在较长时间内维持相对较高的利率，而这一时间超出了策略师和投资者的预期。

这也意味着今年美联储将再加息 1.25 个百分点，这意味着 11 月可能再加息 0.75 个百分点，12 月可能再加息 0.5 个百分点。

美联储利率决议公布后，现货黄金快速走低，现报 1689.26 美元/盎司。COMEX 最活跃黄金期货合约北京时间 9 月 22 日 02:35 一分钟内买卖盘面瞬间成交 4364 手，交易合约总价值 7.32 亿美元。

鲍威尔：未来加息幅度将取决于通胀数据

鲍威尔在会后举行的新闻发布会上表示，稳定价格是美联储的责任，也是美国经济的基石。本轮高通胀持续时间越长，高通胀预期根深蒂固的可能性就越大。联邦公开市场委员会决心降低通胀率，将维持限制性货币政策直至通胀目标回归至 2%。

鲍威尔表示，为实现物价稳定目标，美国经济增长率将在一段时间内低于趋势水平，同时劳动力市场状况将走软，以更好的促进供需平衡。鉴于此，美联储官员大幅下调了今年经济增长预期 1.5 个百分点至 0.2%，今明两年经济增长预期均低于其长期趋势水平，同时伴随失业率的上升。

鲍威尔称，未来的加息幅度将取决于未来数据，可能会在某个时间节点放慢加息速度，以评估加息和紧缩政策的影响。

鲍威尔的话音落地后，美股市场一度迎来了强劲反弹，但发布会结束后，美股三大指数突然跳水，道琼斯指数由最高点跳水超 837 点。截至收盘，纳指大跌 1.79%、标普跌 1.71%，道指重挫 522. 45 点，跌幅达 1.7%，创 6 月 17 日以来新低。

关于市场对美国房地产市场的担忧，鲍威尔表示，在经历了一段时间的房价火热上涨后，美国房地产市场可能会经历一次“回调”。

鲍威尔在新闻发布会上表示这非常不平衡，在美联储决定将政策利率再上调 75 个基点后，房价正在以不可持续的速度上涨。从长期来看，我们需要的是供需更好地协调起来，这样房价才能以合理的速度在合理的水平上上涨，人们才能再次买得起房子。在房地产市场，我们可能需要经历一次调整才能回到那个位置。

鲍威尔重温历史经验，表示坚持加息直至完成抗通胀目标，不会过早启动降息。

对于 11 月、12 月两次会议的加息幅度，鲍威尔虽然还是表示不会再像过去一样给出明确的加息指引，具体的幅度取决于数据表现，但提到年内还将加息 100 至 125 个基点。

虽然鲍威尔表示，“随着政策立场进一步收紧，美联储可能会在未来某个时点放缓加息”，但也重申了历史经验，即“必须坚持加息，直至目标完成”。

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