外汇周评 | 美联储连三次加息无条件抗通胀！英国采限制能源价格飙升措施缓解加息压力

欧元兑美元上周五收盘大幅下跌后，维持盘整在0.9690附近，尽管上周欧元区同意需要采取进一步行动来控制创纪录的通胀，但随着能源成本飙升使欧洲走向衰退，对于前置加息是否合适存在一些分歧，进而导致欧元下行疲软。

上周美联储连续第三次加息75个基点，随后主席杰 鲍威尔表示降低通胀是首要关注点，显然市场已深知美联储无条件抗通胀的决心并正在兑现承诺。美联储还预计政策利率将以更快的速度上升至高于预期的水平，更新后预期利率到年底升至4.4%，而到明年底将甚至高达到4.6%。此外，上周欧洲央行行长 拉加德 表示，未来几个月借贷成本将进一步上升，在货币政策正常化的道路上采取了重大步骤，预计在接下来的几次会议上将进一步加息。

上周五财经事件数据方面，市场调查公司Markit公布9月综合PMI指数高于前期至49.3，其中制造业及服务业指数也均高于预期至51.8和49.2，反映出企业对市场需求强劲环境迅速做出反应。相对在欧元区方面，PMI整体数据趋疲，尤其在德国和法国制造业指数皆低于预期至48.3和47.8。

从上行方向来看，上方压制(上方阻力) 0.9690，0.9720；从下行方向看，下方支撑0.9640。

英镑兑美元上周整体回落后，维持盘整在1.0859附近，由于英国经济数据不佳，导致英镑震荡疲软。

根据上周华尔街日报评英国央行利率决议指出，英国央行连续第七次上调基准利率，但没有加快加息步伐，这是自上世纪90年代末以来最长的加息周期。在英国央行货币政策委员会的9名成员中，5人投票赞成加息50个基点，3人投票赞成加息75个基点，另外1人投票赞成加息25个基点，不同的观点正凸显英国央行官员面临相互矛盾的经济担忧。

上周五财经事件数据方面，市场调查机构Markit公布9月综合PMI指数低于预期至48.4，其中服务业指数有所震荡至49.2，不过制造业指数比预期上涨至48.5，显示出市场对制造业需求有所提振。此外，英国工业联合会CBI公布9月零售销售差值大幅下滑呈负成长至-20，零售销售差值低于零表明消费者对零售商品支出减少。另一方面，英国市场调研机构GfK NOP公布9月消费者信心指数大幅低于预期至-49，反映出消费者对未来消费趋势和经济前景呈悲观态度。

从上行方向来看，上方压制(上方阻力) 1.0850，1.0890；从下行方向看，下方支撑1.0810。

黄金兑美元上周五盘中跌落后，收盘徘徊在1644.66附近，由于美联储鹰派决议，带给金价沉重的压力，不过全球经济下滑的担忧情绪及地缘局势紧张等原因，限制了金价下行。

在利空因素方面

1. 美联储9月利率点阵图暗示将猛烈加息：根据上周美联储如期加息75个基点至3%-3.25%后，利率点阵图显示今年年底政策利率将升至4.4%，而明年将达到4.6%的峰值，高于此前市场预期的终端利率4.5%，这也意味着年内最后两次会议的加息幅度有可能达到125个基点，同时首次降息则要等到2024年，这打消了市场对联储快速转向宽松的念头。

2. 黄金市场人气不足持仓不断减少：根据全球最大的黄金ETF-SPDR截至9月22日持仓减少2.03吨至950.13吨。最近一周黄金持仓量累计减少11.88吨，减少幅度为1.23%；而最近一个月，SPDR黄金持仓量累计减少34.25吨，减少幅度为3.48%。

而在利多因素方面

1. 乌俄地缘局势升温：上周三俄罗斯总统普京在视频讲话中宣布进行部分动员，首先是那些曾在武装部队中服役、有一定军事专业和相关经验的人将被征召服兵役，这加剧了紧张形势。此外，俄罗斯国防部长 谢尔盖绍伊古 表示，我们不仅在与乌克兰作战，还在与西方集体作战。对此，德国经济部长 罗伯特哈贝克 表示，俄罗斯军队的部分动员是糟糕和错误的事态发展，政府正在就下一步措施进行协商。

2. 全球经济放缓：日前高盛下调明年美国国内生产总值预期，由于市场认为美联储将在今年剩余时间内采取更积极的紧缩货币政策，这将推动失业率高于此前的预期。现在预计明年美国国内生产总值将增长1.1%，低于此前的美国今年第四季度至明年底增长将达到1.5%的预期。预计美联储将在11月和12月加息50个基点，到今年年底联邦基金利率最高可达4-4.25%。这种加息路径加上近期金融状况处在收紧当中，意味着明年经济增长和就业前景会有所恶化。

从上方压制(上方阻力) 1644.60，1646.20；从下行方向看，下方支撑1642.90。

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