PRCBroker丨本周市场行情展望（0926-1002）

          2022年09月第4周（0926-1002）市场展望

上周回顾

日本央行已排除近期加息可能，但是日本政府和日本央行进入市场买入日元换取美元，进行了自1998年6月以来的首次外汇干预，美元兑日元自1998年8月中旬以来高位145.895回落，累计波动逾550点

美联储本周连续第三次加息75个基点，符合预期。美联储还预计，政策利率将以更快的速度上升至高于预期的水平，哪怕不惜经济放缓或失业率上升。美联储官员更新后的预期中值是，利率到年底升至4.4%，比6月份的预测高100个基点；到2023年底甚至更高，达到4.6%。

英国央行如期加息50个基点，但9名委员中3人支持加息75个基点，另有1人支持仅加息25个基点。投票分歧无助于让市场相信，英国央行决心大力收紧政策。

瑞士央行如期加息75个基点，政策利率从-0.25%升至0.50%，结束持续8年的负利率政策，但瑞士央行下调经济增速预测。

本周看点

1. 黄金行情分析

上周当周金价势将震荡回落，美联储鹰派决议给金价沉重的压力，这导致黄金的投资需求不断减少。不过全球经济下滑的担忧情绪，以及地缘局势紧张等原因限制了金价下行。展望下周，市场又会迎来一系列重磅数据，此外还有不少美联储官员还会发表讲话，投资者要保持关注。

基本面分析:

【美联储鹰派决议，给金价下行压力】

美联储9月利率点阵图暗示还将猛烈加息，推动美元暴力拉升，随后美联储主席鲍威尔试图缓和鹰派立场。

美联储如期加息75个基点至3%-3.25%，但利率点阵图显示，美联储官员认为今年年底政策利率将升至4.40%，2023年达到4.60%的峰值，高于此前市场预期的终端利率4.5%。这也意味着年内最后两次会议的加息幅度有可能达到125个基点，同时首次降息则要等到2024年，打消了市场对联储快速转向宽松的念头。

在随后的新闻发布会上，美联储主席鲍威尔试图缓和市场紧张气氛，虽然一边强调美联储将继续对抗通胀，但也表示通胀预期似乎得到了很好的控制，并有意改变政策立场。鲍威尔称加息的速度取决于未来的数据，在某些时候，会放慢加息速度。

美联储决策人员在最新经济展望中预测：未来几年经济增长将保持疲软状态，失业将增加。他们预测：到2023年底，失业率将从目前的3.7%增至4.4%。经济学家说，历史上，一旦失业率在几个月内上升半个百分点，随后总是会发生衰退。

【黄金持仓不断减少，说明黄金市场人气不足】

9月22日，SPDR黄金持仓量录得950.13吨，较上一日减少2.03吨；

最近一周，SPDR黄金持仓量累计减少11.88吨，减少幅度为1.23%；

最近一个月，SPDR黄金持仓量累计减少34.25吨，减少幅度为3.48%。

【地缘局势升温也给金价支持】

21日，俄罗斯总统普京在视频讲话中宣布进行部分动员，那些目前在预备役中的公民，首先是那些曾在武装部队中服役、有一定军事专业和相关经验的人将被征召服兵役。部分动员令中还包括了关于国家国防采购的额外措施。这又加剧了紧张形势。

俄罗斯总统普京宣布调集部分部队的消息也重新点燃了与乌克兰有关的地缘政治担忧和供应紧缩担忧。俄罗斯总统普京在周三发布的视频讲话中宣布从今天起进行部分动员，“只有那些目前在预备役中的公民，首先是那些曾在武装部队中服役、有一定军事专业和相关经验的人将被征召服兵役。被征召服兵役的人在被部署到部队之前必须接受额外的军事训练”，并威胁西方国家说，“我们有很多武器可以回击，这不是虚张声势。”

同时俄罗斯国防部长谢尔盖绍伊古说：“我们不仅在与乌克兰作战，还在与西方集体作战。”对此，德国经济部长罗伯特哈贝克表示:“俄罗斯军队的部分动员是糟糕和错误的事态发展，政府正在就下一步措施进行协商。”北约秘书长斯托尔滕贝格表示，俄罗斯总统普京宣布动员军队并威胁使用核武器是“危险和鲁莽的言论”。

技术面分析:

从技术面上来看，金价仍在下跌通道中持续运行中，布林带日图级别三轨并行向下， RSI指标天图级别数值为30，即将进入超卖区，MACD双线并行与能量柱继续在0轴下方运行。本周建议逢高做空，上方压力位为1651.2  1668.51 1691.1。

（黄金天图）

本周经济指标

周一

16:00    德国9月IFO商业景气指数

22:00    2022年FOMC票委、波士顿联储主席柯林斯就美国经济发表讲话

22:30    美国9月达拉斯联储商业活动指数

周二

04:00    2022年FOMC票委、克利夫兰联储主席梅斯特就美国经济和货币政策发表讲话。

19:30    美联储主席鲍威尔出席有关数字货币的专家小组会议。

20:30    美国8月耐用品订单月率

21:00    美国7月FHFA房价指数月率

21:00    美国7月S&P/CS20座大城市房价指数年率

21:55    FOMC票委、圣路易斯联储主席布拉德就美国经济与货币政策发表讲话。

22:00    美国8月新屋销售总数年化(万户)

22:00    美国9月谘商会消费者信心指数

22:00    美国9月里奇蒙德联储制造业指数

周三

04:50    美国至9月23日当周API原油库存(万桶)

07:50    日本央行公布货币政策会议纪要。

14:00    德国10月Gfk消费者信心指数

15:15    欧洲央行行长拉加德就美欧地缘经济问题发表讲话。

16:00    瑞士9月ZEW投资者信心指数

22:00    美国8月成屋签约销售指数月率

22:30    美国至9月23日当周EIA原油库存(万桶)

周四

16:30    英国8月央行抵押贷款许可(万件)

17:00    欧元区9月工业景气指数

17:00    欧元区9月消费者信心指数终值

17:00    欧元区9月经济景气指数

20:00    德国9月CPI月率初值

20:30    加拿大7月GDP月率

20:30    美国至9月24日当周初请失业金人数(万人)

20:30    美国第二季度实际GDP年化季率终值

20:30    美国第二季度实际个人消费支出季率终值

20:30    美国第二季度核心PCE物价指数年化季率终值

22:30    美国至9月23日当周EIA天然气库存(亿立方英尺)

周五

07:30    日本8月失业率

09:30    中国9月官方制造业PMI

09:45    中国9月财新制造业PMI

14:00    英国第二季度GDP年率终值

14:00    英国第二季度经常帐(亿英镑)

14:30    瑞士8月实际零售销售年率

14:45    法国9月CPI月率

15:00    瑞士9月KOF经济领先指标

15:55    德国9月季调后失业人数(万人)

15:55    德国9月季调后失业率

17:00    欧元区9月CPI年率初值

17:00    欧元区9月CPI月率

17:00    欧元区8月失业率

20:30    美国8月核心PCE物价指数年率

20:30    美国8月个人支出月率

20:30    美国8月核心PCE物价指数月率

21:00    美联储副主席布雷纳德就金融稳定性发表讲话。

21:45    美国9月芝加哥PMI

22:00    美国9月密歇根大学消费者信心指数终值